Barclays prefere ações de valor e de grande capitalização nos EUA

Investing.com — O Barclays (LON:BARC) afirmou em uma nota na quinta-feira que favorece ações de grande capitalização e de valor em detrimento de ações de pequena capitalização e de crescimento nos Estados Unidos, mesmo após uma forte recuperação nas ações de tecnologia que recentemente impulsionou estratégias de crescimento e momentum.

"Preferimos os estilos de Grande Capitalização e Valor em vez de Pequena Capitalização e Crescimento nos EUA", escreveram os analistas do Barclays em seu mais recente relatório Equity Factor Insights.

Eles citaram um cenário macroeconômico volátil e incerto, riscos persistentes de recessão e taxas de juros elevadas como razões principais para seu posicionamento.

"Ações de Valor com alto rendimento e baixo beta oferecem segurança relativa", disse o banco, acrescentando que os riscos macroeconômicos e comerciais continuam a apoiar a inclinação doméstica do valor.

Embora as ações de crescimento tenham visto um "aumento" no desempenho, particularmente impulsionado por um rally tecnológico desde 8 de abril, o Barclays observou que as revisões de lucros fora das empresas de tecnologia de mega capitalização "estão agora abaixo da tendência", e alertou que o setor permanece vulnerável a ventos contrários de políticas.

"Permanecemos Neutros em relação ao Crescimento nos EUA devido ao seu alto beta e fracas revisões de lucros para o ano fiscal (em relação às tendências históricas) fora da tecnologia de mega capitalização", disseram.

Quanto ao fator tamanho, o Barclays reiterou sua preferência por empresas de grande capitalização nos EUA, citando "melhor exposição à Qualidade, melhor crescimento de Vendas/LPA e risco de alavancagem/refinanciamento muito menor".

Em contraste, eles continuam a favorecer empresas de pequena capitalização na Europa, onde a exposição doméstica oferece algum isolamento da volatilidade do comércio global.

O Barclays também manteve uma visão negativa sobre ações de momentum e alta volatilidade nos EUA, que "têm maior correlação em um mercado volátil". Eles destacaram que estratégias de baixa volatilidade tendem a superar o desempenho em ambientes de estresse.

Apesar da inflação em queda potencialmente apoiar o crescimento, o Barclays alertou que "impactos tarifários ainda em desenvolvimento" poderiam pesar sobre o sentimento. Por enquanto, eles veem valor e rendimento como mais atrativos tanto em base fundamental quanto tática.

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