Microsoft prevê forte crescimento para os negócios em nuvem do Azure, ações sobem 7%

Por Deborah Mary Sophia e Stephen Nellis e Aditya Soni

1 Mai (Reuters) - A Microsoft MSFT.O previu na quarta-feira um crescimento trimestral mais forte do que o esperado para seu negócio de computação em nuvem Azure após resultados expressivos no último trimestre, acalmando as preocupações dos investidores em uma economia incerta e elevando suas ações em 7% após o fechamento do mercado.

Os resultados da Microsoft seguem resultados semelhantes do Google na semana passada (link), poderia aliviar as preocupações sobre uma potencial desaceleração na demanda por IA, depois que alguns analistas apontaram o cancelamento de contratos de locação de data center na Microsoft como um sinal de excesso de capacidade.

Os investidores também estavam preocupados com as consequências das tarifas abrangentes dos EUA (link) que estão a levar as empresas a controlar os gastos (link), mas vendas de publicidade robustas em Meta (link) sugeriu que isso não está acontecendo até agora.

A alta das ações da Microsoft colocou a empresa no caminho para adicionar mais de US$ 200 bilhões ao seu valor.

A Microsoft informou que a receita de sua divisão de nuvem Azure aumentou 33% no terceiro trimestre encerrado em 31 de março, superando as estimativas de 29,7%, de acordo com a Visible Alpha. A IA contribuiu com 16 pontos percentuais para o crescimento, ante 13 pontos no trimestre anterior.

A empresa também previu um crescimento na receita de computação em nuvem de 34% a 35% em moeda constante para o quarto trimestre fiscal, para entre US$ 28,75 bilhões e US$ 29,05 bilhões, bem acima das estimativas dos analistas, de acordo com dados da Visible Alpha.

O crescimento das reservas comerciais – que reflete novos contratos de infraestrutura e software assinados por clientes empresariais – aumentou 18% no terceiro trimestre fiscal, impulsionado em parte por um novo contrato do Azure com a OpenAI, criadora do ChatGPT. A Microsoft não quis comentar o tamanho do acordo ou qual o seu papel no crescimento geral das vendas do Azure.

No entanto, Amy Hood, diretora financeira da Microsoft, disse aos investidores em uma teleconferência que a contribuição da IA para o negócio de computação em nuvem estava de acordo com as expectativas da empresa, enquanto "o verdadeiro desempenho superior do Azure neste trimestre foi em nossos negócios não relacionados à IA".

"Então, a única vantagem real que vimos no lado da IA do negócio foi que conseguimos entregar o fornecimento antecipadamente para vários clientes", disse Hood.

Os resultados do Azure da empresa surgiram depois que vários analistas de Wall Street reduziram as expectativas, já que relatórios de pesquisa indicavam que a Microsoft havia encerrado algumas obrigações de arrendamento de data center.

O presidente-executivo Satya Nadella disse em uma teleconferência que a Microsoft tem um longo histórico de ajustes constantes em seus planos de data center, mas somente nos últimos trimestres os analistas começaram a analisar essas medidas de perto.

"Os números eram céticos no início, o que lhes dava margem para uma queda bastante forte. A queda não teria sido tão grande se não tivéssemos todos esses problemas", disse Dan Morgan, gestor sênior de portfólio da Synovus Trust, referindo-se à incerteza tarifária.

AUMENTO DE GASTOS COM ATIVOS DE VIDA ÚTIL MAIS CURTA

A Microsoft, sediada em Redmond, Washington, relatou um lucro de US$ 3,46 por ação no trimestre, superando as expectativas de US$ 3,22 por ação.

A receita aumentou 13%, para US$ 70,1 bilhões, com a unidade Intelligent Cloud, que abriga o Azure, contribuindo com US$ 26,8 bilhões.

No terceiro trimestre, os gastos de capital da Microsoft aumentaram 53%, para US$ 21,4 bilhões, porém a proporção de gastos com ativos de longa duração caiu para cerca de metade do total.

Hood disse aos investidores que no ano fiscal de 2026 da empresa, que começará em julho, os gastos de capital continuarão a crescer, mas a taxas de crescimento menores do que no ano atual e com mais ênfase em ativos de vida útil mais curta.

Isso refletiu uma mudança nos gastos da Microsoft em ativos como prédios de data center para ativos como chips, disse Jonathan Neilson, vice-presidente de relações com investidores da Microsoft.

"Você conecta CPUs e GPUs e então pode começar a reconhecer a receita", disse Neilson, referindo-se às categorias de chips feitos pela Intel INTC.O, Advanced Micro Devices AMD.O e Nvidia NVDA.O, entre outras.

A Microsoft, que tem dito repetidamente que sua capacidade de IA é limitada, tem investido bilhões na construção de sua infraestrutura de IA e na expansão de sua área de atuação em data centers.

Uma redução nos gastos com IA das grandes empresas de tecnologia teria grandes implicações para fornecedores como a gigante de chips Nvidia, bem como para a economia dos EUA. Analistas do JP Morgan estimaram em janeiro que os gastos com data centers poderiam contribuir entre 10 e 20 pontos-base para o crescimento econômico dos EUA em 2025-2026.