Street View: IBM ainda é um porto seguro apesar do ambiente macro desafiador

24 Abr - ** A IBM IBM.N disse na quarta-feira que 15 de seus contratos governamentais foram arquivados (link) sob uma iniciativa de corte de custos da administração Trump, um revés que eclipsou sua previsão otimista de receita

** Ações caíram 7,94% para US$ 225,98 no pré-mercado

"DEFENSIVO, MAS COM UM ATAQUE MELHOR ALÉM DISSO"

** Mercados de Capitais RBC("superar", PT: $ 276) continua a sentir que a IBM está bem posicionada para se beneficiar da construção da infraestrutura de nuvem híbrida e GenAI, apesar de um cenário macro de curto prazo mais desafiador

** Evercore ISI("superar", PT: US$ 275) diz que os ventos favoráveis do ciclo do mainframe, a visibilidade do crescimento da Red Hat e a contribuição de fusões e aquisições devem posicionar a empresa para a inflexão do segundo semestre

** Estrela da Manhã(valor justo: $ 242) prevê que orçamentos discricionários limitados e reduções contínuas de contratos federais pesarão sobre a receita de consultoria no curto e médio prazo

** "Apesar disso, a forte demanda por software deve continuar a sustentar o crescimento geral"

** Morgan Stanley("peso igual", PT: $ 233) diz que embora um trimestre não seja uma tendência, o crescimento do software agora precisa acelerar diante de um cenário macro incerto e comparações cada vez mais difíceis

** No entanto, a corretora espera um fluxo de caixa livre(FCF) alta este ano, se o dólar permanecer fraco