Bernstein inicia cobertura da Xiaomi com 'outperform' e vê impulso de EVs como fator-chave

Investing.com — A Bernstein iniciou a cobertura da chinesa Xiaomi (HK:1810) Corp com classificação "Outperform" e um preço-alvo de HK$ 55, destacando o sucesso inicial da empresa em veículos elétricos e sua estratégia de ecossistema mais ampla como principais impulsionadores do crescimento futuro.

Chamando a Xiaomi de "startup de EVs mais bem-sucedida até o momento", os analistas da Bernstein citaram a forte demanda inicial pelo seu modelo de estreia SU7, um recorde na aceleração da produção e margens brutas sólidas de 20,4%.

A Bernstein espera que a Xiaomi entregue cerca de 405.000 EVs este ano, superando a orientação da empresa de aproximadamente 350.000, e projeta que os volumes possam atingir 3,5 milhões de unidades até 2035, posicionando a Xiaomi entre as 10 principais montadoras globais.

"Acreditamos que a Xiaomi possui um ecossistema único e potencial significativo para ser uma forte concorrente na corrida global de EVs, o que deve ser o principal impulsionador da história de valor da empresa", escreveu a Bernstein, observando que o próximo modelo, o YU7, previsto para meados de 2025, poderá servir como um catalisador positivo para as ações.

Além dos EVs, a Bernstein apontou para o portfólio em expansão de smartphones premium e IoT (Internet das Coisas) da Xiaomi e um segmento de Serviços de Internet em crescimento que agora contribui com mais da metade dos lucros da empresa.

A Bernstein também enfatizou o "ecossistema sinérgico único" da Xiaomi, impulsionado por "Mi Fans" leais, personalização possibilitada pela interconectividade dos dispositivos e crescimento internacional em eletrodomésticos. Atualmente, a empresa tem exposição mínima ao mercado americano.

O preço-alvo de HK$ 55 implica em um potencial de valorização de cerca de 27% em relação aos níveis atuais, com base em uma avaliação por soma das partes.

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