Bank of America rebaixa Coty e eleva Church&Dwight

Investing.com — O Bank of America (NYSE:BAC) elevou a classificação da Church&Dwight (NYSE:CHD) para "Compra" devido ao posicionamento defensivo da empresa e desempenho consistente durante crises econômicas. Enquanto isso, a corretora rebaixou duplamente a Coty Inc (NYSE:COTY) para "Underperform" de "Compra", sinalizando desaceleração do momento tanto no segmento de Prestígio quanto no de Beleza para Consumidores.

O preço-alvo da Church&Dwight foi elevado para US$ 125 de US$ 112. O portfólio orientado para valor da empresa e seu forte foco nos EUA a colocam em boa posição para superar o mercado em um cenário recessivo, afirmaram os analistas.

"Nossa mudança de classificação baseia-se na visão de que a CHD está pronta para se beneficiar de um cenário desafiador para o consumidor e potencial migração para produtos mais acessíveis com seu portfólio de valor", escreveu o BofA, observando que as ações superaram o S&P 500 em uma média de 22% nas últimas quatro recessões.

O banco citou tendências de volume em melhoria, ganhos de participação de mercado e exposição limitada a marcas próprias como fatores-chave.

Não espera mais aumentos de preços, mas vê risco mínimo para as margens à medida que os consumidores migram para ofertas de valor. O BofA agora avalia a CHD a 30x o LPA estimado para 2026, acima de sua média de 10 anos de 27x, apontando fundamentos sólidos e potencial de fusões e aquisições como razões para o prêmio.

O preço-alvo da Coty foi reduzido pela metade pelos analistas do BofA, cortado para US$ 4,50 de US$ 9.

A força no segmento de fragrâncias de prestígio estava diminuindo em meio a perdas de participação global e demanda mais fraca dos consumidores, disseram os analistas, acrescentando que a participação de mercado em beleza de massa continua sob pressão.

A empresa também levantou preocupações sobre as licenças de curta duração da Coty, incluindo Gucci, que estima gerar mais de US$ 500 milhões em vendas anuais.

O BofA cortou seus múltiplos de avaliação para ambas as unidades de negócios, aplicando agora um múltiplo de 4,5x EBITDA estimado para 2026 ao negócio total, abaixo dos 7x anteriores, refletindo o que considera como crescentes obstáculos estruturais e macroeconômicos.

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