Parceiro da Goldman diz que grandes compradores estão de olho no S&P 500 abaixo de 5.000

Investing.com — Os mercados de ações dos EUA registraram sua sessão de negociação com maior volume da história, mas a liquidez continua a deteriorar-se. Como tal, o parceiro da Goldman Sachs (NYSE:GS), John Flood, vê riscos crescentes de volatilidade persistente.

Em uma nota aos clientes enviada na terça-feira, Flood apontou para um cenário cada vez mais frágil, impulsionado pelo enfraquecimento dos livros de ordens, vendas estrangeiras e recompras corporativas moderadas.

Flood disse que 29,02 bilhões de ações foram negociadas nas bolsas dos EUA na sexta-feira, superando o recorde anterior estabelecido apenas um dia antes.

No entanto, a liquidez, medida pela profundidade do topo do livro dos Futuros do S&P 500, caiu abaixo de US$ 2 milhões — efetivamente um mínimo histórico.

"Esta é atualmente a maior lacuna entre volumes e liquidez que já vi em minha carreira", escreveu Flood, alertando que a volatilidade em nível de índice provavelmente permanecerá elevada e as condições de negociação difíceis.

Flood observou um aumento acentuado na atividade de venda a descoberto em produtos macro, chamando quinta e sexta-feira da semana passada de "os dois dias com maior venda a descoberto nocional em produtos macro na história de nosso conjunto de dados".

Ele espera mais squeezes acentuados, mas temporários, no curto prazo, alertando que eles devem ser vistos como oportunidades de venda, a menos que haja uma mudança clara na política do governo Trump. Uma área de foco é o retorno da demanda por ações em níveis mais baixos, especialmente se o S&P 500 revisitar níveis abaixo de 5.000.

"A comunidade apenas comprada começará a escalonar compras do S&P 500 em 5.000 e ficará significativamente mais agressiva na faixa de 4.000", disse Flood, sugerindo que os níveis-chave de suporte poderiam começar a atrair capital institucional apesar do peso macroeconômico.

As recompras corporativas permanecem moderadas, com atividade esperada para aumentar após as empresas saírem dos períodos de blackout pós-24 de abril.

Enquanto isso, investidores estrangeiros — que possuem cerca de 18% das ações dos EUA — têm reduzido ativamente sua exposição, particularmente nas Mag 7, bancos e industriais, refletindo o crescente ceticismo sobre a liderança do mercado dos EUA.

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