TD Cowen otimista com empresas de gás natural, mas reduz classificação da Occidental devido a obstáculos no petróleo

Investing.com — A TD Cowen elevou a classificação de ações de energia com peso em gás, como Antero Resources (NYSE:AR), Expand Energy e Gulfport Energy (OTC:GPORQ), devido a uma perspectiva melhorada para o gás natural após recentes anúncios de tarifas dos EUA, mas rebaixou a Occidental Petroleum (NYSE:OXY) devido aos crescentes obstáculos relacionados ao petróleo.

A Antero Resources foi elevada para Compra, com analistas apontando para um potencial aumento do fluxo de caixa livre a partir de 2026.

A TD Cowen disse que os preços mais baixos do petróleo, que caíram quase US$ 10 desde 2 de abril, poderiam reduzir a atividade de perfuração de petróleo e diminuir o fornecimento associado de gás.

Isso poderia empurrar o armazenamento de 2026 abaixo do normal justamente quando a demanda cresce, dizem os analistas da TD.

A exposição da Antero ao gás da região de Appalachia e os prêmios tanto para gás natural quanto para NGLs a posicionam bem, com um rendimento de FCF modelado para 2026 de 12%.

A Occidental Petroleum foi rebaixada para Manter, já que a TD Cowen mudou sua preferência para nomes expostos ao gás.

A empresa citou retornos mais fracos, dívida elevada e problemas contínuos de produtividade nos campos da OXY na Bacia de Delaware.

Os fluxos de caixa estão sob pressão, e o ROC permanece desafiado por pendências de dívida e ações preferenciais da Berkshire, disseram os analistas.

O preço-alvo foi reduzido de US$ 60 para US$ 45.

A Gulfport Energy foi elevada para Compra com um preço-alvo de US$ 197, um aumento de US$ 10, após as ações caírem 14% após o anúncio das tarifas.

A TD Cowen vê a queda como exagerada, destacando o atrativo rendimento de caixa de 17% da Gulfport para 2025 e um EV/EBITDAX com desconto de 3,03x em comparação com os pares em 5,2x.

A execução permanece forte, e a TD considera a diferença de avaliação injustificada.

A Expand Energy também foi elevada para Compra, com a Cowen citando seu potencial de crescimento em gás seco e exposição à Costa do Golfo.

A produção deve crescer 13% no ano fiscal de 2025, com um rendimento de FCF previsto de 14% em 2026. As ações caíram 10% desde 2 de abril, oferecendo o que a empresa chama de "ponto de entrada tático".

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