Tarifas de Trump podem prejudicar a onda de gastos da Big Tech em data centers nos EUA

Por Deborah Mary Sophia

3 Abr (Reuters) - As tarifas recíprocas do presidente dos EUA, Donald Trump, podem prejudicar os esforços bilionários das Big Techs para construir infraestrutura de inteligência artificial no país, provavelmente prejudicando um objetivo fundamental do governo, disseram analistas na quinta-feira.

Trump e executivos de tecnologia elogiaram planos ambiciosos da Oracle (link) ORCL.N, SoftBank (link) 9984.T e outros investiram pesadamente em inteligência artificial desde seu retorno à Casa Branca no início deste ano.

Na quarta-feira, Trump aplicou impostos elevados aos principais fornecedores de equipamentos de tecnologia, incluindo 34% para a China, 32% para Taiwan e 25% para a Coreia do Sul, ao mesmo tempo que impôs uma tarifa básica de 10% sobre todas as importações para os EUA.

Eletrônicos — que incluem smartphones, PCs e equipamentos de data center — foram as segundas maiores importações no ano passado, com quase US$ 486 bilhões em bens, de acordo com dados do Census Bureau.

Analistas da Bernstein estimaram as importações de máquinas de processamento de dados em cerca de US$ 200 bilhões em 2024, principalmente do México, Taiwan, China e Vietnã.

"Os gastos de capital dos gigantes da tecnologia serão reorganizados: espere que os principais participantes em infraestrutura de IA e tecnologia de consumo realoquem os gastos de curto prazo, deixando de lado a expansão e direcionando-os para proteção de compras ou mudanças de terceirização", disse Abhishek Singh, sócio da empresa de pesquisa Everest Group.

Embora os semicondutores tenham sido isentos das tarifas de quarta-feira, os EUA estão planejando tarifas específicas para chips que podem ser aplicadas mais tarde, disse uma autoridade da Casa Branca.

A AMD AMD.O disse que está "avaliando os detalhes e quaisquer impactos em nosso ecossistema mais amplo de clientes e parceiros".

Intel INTC.O, Nvidia NVDA.O e Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. 2330.TW não quiseram comentar. Broadcom AVGO.O não respondeu a um pedido de comentário.

As ações da Nvidia, AMD e Broadcom fecharam em queda entre 7% e 10% e as ações listadas nos EUA da TSMC fecharam 7,6% abaixo na quinta-feira. A Intel fechou em alta de 2,1% após um relatório preliminar da empresa acordo de joint venture (link) com a TSMC.

"Não há dúvida de que o equipamento usado nos data centers ficará significativamente mais caro... A Microsoft já começou a articular uma abordagem mais equilibrada e cautelosa para a construção de seus data centers e, até certo ponto, a Amazon também", disse Gil Luria, analista da DA Davidson.

UM analistas disseram que os custos de construção do data center eu ascender, embora a extensão do impacto ainda não está claro. A chave é como o hardware de IA é classificado, de acordo com Dylan Patel, fundador da empresa de pesquisa industrial SemiAnalysis.

O Administração Trump poderia isentar semicondutores, mas não os conjuntos de placas de circuito com os quais são vendidos, o que significaria que eles seriam afetados pelas tarifas de Taiwan, acrescentou Patel. Mas se os conjuntos de hardware também forem isentos, os custos podem não aumentar muito.

NUVENS ESCURAS

O aumento dos custos pode atrasar a expansão do data center e a adoção da IA, atrasando planos ambiciosos como o Stargate, o empreendimento de data center de US$ 500 bilhões entre a OpenAI, fabricante do ChatGPT, o SoftBank Group e a Oracle.

Trump anunciou Stargate no início deste ano, com o objetivo de ultrapassar nações rivais no desenvolvimento de IA. O projeto abrangeria a construção de 20 data centers nos Estados Unidos.

"O Stargate já era improvável de chegar a essa escala antes mesmo dessas coisas acontecerem. Dado o choque para a economia que essas tarifas representam, é altamente improvável que um empreendimento tão arriscado consiga levantar algo próximo desse número em termos de financiamentos de dívida", disse Luria.

As tarifas também são uma nova ameaça aos principais provedores de serviços de nuvem, como Microsoft MSFT.O, Alphabet GOOGL.O e Amazon.com AMZN.O, que já enfrentam ceticismo dos investidores devido aos seus altos orçamentos de IA.

Na quinta-feira, as ações da Microsoft fecharam em queda de 2,4%, enquanto as da Amazon e da Alphabet encerraram em baixa de cerca de 9% e 4%, respectivamente.

A Microsoft não quis comentar, enquanto a Amazon e a Alphabet não responderam imediatamente aos pedidos de comentário.

Analistas da TD Cowen disseram recentemente que a Microsoft abandonou projetos de data center que consumiriam 2 gigawatts de eletricidade nos EUA e na Europa nos últimos seis meses devido a um excesso de oferta em relação à demanda atual.

A corretora HSBC também alertou na quinta-feira sobre uma possível desaceleração nos gastos em empresas de nuvem no ano que vem e cortou sua meta de preço para a Nvidia, a maior vencedora na corrida da IA nos últimos anos.

"As tarifas provavelmente criarão destruição de demanda, o que significa cortes em gastos com software e nuvem. A Alphabet verá um golpe duplo com a publicidade digital também cortada em um ambiente econômico mais difícil – com a Meta META.O também atingida", disse Ben Barringer, analista de tecnologia global da Quilter Cheviot.