James Hardie oferece US$ 8,8 bilhões pela fabricante de produtos de construção dos EUA AZEK

Por Scott Murdoch e Byron Kaye

24 Mar (Reuters) - A fabricante de fibrocimento James Hardie Industries JHX.AX concordou em comprar a fabricante norte-americana de decks artificiais AZEK por US$ 8,75 bilhões, incluindo dívidas, aproveitando a crise no mercado de construção residencial americano para expandir sua oferta além dos produtos de revestimento.

O acordo dá à James Hardie uma nova maneira de aumentar o lucro em um dos maiores mercados de construção residencial do mundo, que desacelerou nos últimos anos à medida que a inflação e a escassez na cadeia de suprimentos aumentaram os custos.

Os acionistas da AZEK receberão US$ 26,45 em dinheiro e 1,034 ações da James Hardie para cada ação da AZEK, elevando o valor total por ação para US$ 56,88 por ação, um prêmio de 37,4% em relação ao último fechamento da AZEK na sexta-feira.

O conselho de diretores da AZEK recomendou aceitar a oferta, disseram Hardie e AZEK em uma declaração conjunta. A AZEK fabrica decks compostos, pérgolas e outros produtos para vida ao ar livre.

As ações listadas na Austrália da James Hardie caíram até 14% na segunda-feira, enquanto o S&P/ASX200 .AXJO ficou praticamente estável, já que a oferta de aquisição tem um múltiplo de lucros maior do que alguns outros negócios no setor.

Espera-se que os acionistas da James Hardie e da AZEK detenham cerca de 74% e 26%, respectivamente, da empresa combinada.

O acordo é a terceira grande transação no ano passado no setor de produtos de construção dos EUA, incluindo a Beacon Roofing Supply BECN.O concordando (link) na semana passada para uma aquisição de US$ 11 bilhões da QXO QXO.N.

"Há um cenário em mudança na indústria de produtos de construção dos EUA. Vocês viram consolidação, e acreditamos que isso só vai continuar. Nós criamos uma empresa mais forte ao nos unirmos à AZEK, sendo capazes de aproveitar qualquer cenário em mudança que nos der", disse o presidente-executivo da James Hardie, Aaron Erter, à Reuters.

As tarifas impostas pelo presidente dos EUA, Donald Trump, somadas à escassez de mão de obra ligada à sua repressão à imigração, devem aumentar os custos e reduzir a demanda, dizem economistas.

Queda nas vendas de casas novas (link) enquanto isso, o estoque em janeiro atingiu o maior nível desde 2007, segundo dados do governo, diminuindo a demanda por novas construções.

Nesse contexto, as ações da AZEK caíram 23% de um fechamento recorde em 11 de dezembro de US$ 54,76. O valor do patrimônio líquido da aquisição é 4% maior do que esse pico.

O preço de US$ 8,75 bilhões inclui US$ 386 milhões em dívida líquida da AZEK, disse James Hardie.

A empresa disse que esperava atingir pelo menos US$ 350 milhões em ganhos adicionais quando o acordo fosse concluído. Ela acrescentou que esperava que houvesse US$ 125 milhões em economia de custos no acordo.

As ações da empresa combinada serão listadas na Bolsa de Valores de Nova York com seu interesse depositário de xadrez australiano(CDI) a listagem permanece em vigor, afirmou em um comunicado.

A James Hardie foi fundada na Austrália, mas agora está sediada na Irlanda e sua equipe de gestão está sediada em Chicago.

A empresa disse que pretende financiar a parte em dinheiro da transação por meio de financiamento de dívida.

James Hardie também planeja recomprar até US$ 500 milhões em ações nos 12 meses após o fechamento do negócio, previsto para o segundo semestre de 2025.