Citi está otimista com ações de chips analógicos, destaca Texas Instruments

Investing.com — O Citi expressou uma visão otimista sobre o setor de chips analógicos, citando baixo estoque, margens e lucros que estão próximos do fundo, e uma recuperação iminente nas vendas que deve impulsionar as estimativas de consenso.

A firma de Wall Street mantém uma classificação de Compra para todas as empresas de analógicos dentro de sua cobertura, destacando a Texas Instruments (NASDAQ:TXN) como a principal escolha devido à sua relação risco-recompensa favorável.

O setor analógico passou pela segunda pior correção nas últimas duas décadas, com uma queda de 33% nas vendas do pico ao vale. No entanto, vendas, margens brutas e lucro por ação (EPS) estão se aproximando dos níveis pré-COVID, sinalizando uma possível reviravolta.

"As margens brutas para o grupo analógico caíram mais de 10% em média, e as estimativas de EPS trimestrais diminuíram aproximadamente 60% em média, quase de volta aos níveis pré-COVID", observam os analistas do Citi.

A recuperação do setor é particularmente evidente no mercado final industrial, que representa aproximadamente 35% das vendas de analógicos. Várias empresas, incluindo Texas Instruments e Analog Devices (NASDAQ:ADI), estão prevendo crescimento acima do sazonal neste segmento.

Embora se preveja que as vendas do mercado final automotivo continuem a diminuir, o Citi acredita que a recuperação industrial, juntamente com as tendências sazonais nos mercados consumidor e de data center, compensará a fraqueza automotiva.

O Citi também acredita que a Texas Instruments confirmará sinais de uma recuperação ampla durante sua teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2025, ecoando sentimentos semelhantes da Analog Devices. Além disso, a Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) relatou que seus pedidos em janeiro e fevereiro foram significativamente mais altos.

Historicamente, as vendas de analógicos aumentaram em média 60% durante uma recuperação, que normalmente dura cerca de 10 trimestres. O modelo do Citi prevê um crescimento de 30% nas vendas trimestrais para empresas de analógicos, do vale até o segundo semestre de 2026.

"Esperamos superar nossas estimativas uma vez que a demanda final se recupere", disseram os analistas.

Eles esperam um crescimento médio de 70% no EPS até o segundo semestre de 2026 para essas empresas, apoiado por aumentos recentes nos pedidos da Texas Instruments, Analog Devices e Infineon (OTC:IFNNY) Technologies (ETR:IFXGn).

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