Automóveis, construtoras e materiais dos EUA sofrem com o início da guerra comercial de Trump

4 Mar (Reuters) - As ações de várias empresas dos EUA estão sob pressão devido à última escalada na guerra comercial de Washington (link), com as tarifas mais recentes sobre o Canadá e o México devendo afetar os lucros em vários setores, incluindo montadoras, varejistas e matérias-primas.

O presidente Donald Trump impôs tarifas de 25% sobre importações do México e Canadá, efetivas na terça-feira. A ação cobre mais de US$ 900 bilhões em importações anuais dos EUA dos dois países.

Trump também dobrou as taxas sobre as importações chinesas para 20% para punir Pequim pelo fentanil dos EUA (link) crise de overdose. O imposto cumulativo vem em cima de tarifas de até 25% impostas durante seu primeiro mandato.

A China respondeu com tarifas adicionais de 10% a 15% sobre certas importações dos EUA a partir de 10 de março, enquanto o Canadá e o México estavam prontos para retaliar rapidamente seu aliado de longa data.

Os principais índices de Wall Street caíram na terça-feira, após o pior dia do ano do índice de referência S&P 500, após a confirmação das tarifas dos EUA. .N

AUTOMÓVEIS

A S&P Global estima que as novas taxas sobre importações do México e do Canadá podem custar às montadoras americanas afetadas em média de 10% a 25% de seu EBITDA anual.

As tarifas de 25% de Trump sobre aço e alumínio importados também aumentariam os custos para a indústria (link), que representaram 15% das remessas líquidas de ferro e aço em 2024, disse a S&P Global em nota.

Analistas do JPMorgan também esperam que as montadoras arquem com o peso dos custos diretos das tarifas sobre o Canadá e o México, com parte do sofrimento a ser compartilhado com fornecedores, revendedores e consumidores.

Isto pode custar à General Motors GM.N cerca de 14 bilhões de dólares(ou substancialmente todos os lucros antes de juros e impostos que ele orienta globalmente neste ano) e a Ford cerca de US$ 6 bilhões(ou ~75% do EBIT que ele direciona globalmente neste ano), eles disseram.

Vau (link) A FN tem três fábricas no México. Ela exportou pouco menos de 196.000 carros para a América do Norte no primeiro semestre de 2024, com 90% indo para os EUA, de acordo com a AMIA do México.

A Stellantis fabrica 39% de seus veículos norte-americanos no México ou Canadá, enquanto a General Motors e a Ford Motor fabricam 36% e 18% nesses países, respectivamente, de acordo com um relatório de novembro do Barclays.

As três fábricas da GM no Canadá produzem vans elétricas, a picape Chevrolet Silverado Heavy Duty e o motor V8 e a transmissão de dupla embreagem.

As ações da Ford e da General Motors caíram 4% e 11%, respectivamente, desde o início deste ano.

CONSTRUTORES DE CASAS

As construtoras americanas, que importam matérias-primas de países vizinhos, também devem ver um aumento nos custos devido às novas tarifas.

O índice imobiliário PHLX .HGX caiu cerca de 4,8% até agora neste ano.

Tarifas sobre produtos acabados, como eletrodomésticos, eletrônicos, armários e utensílios do México e da China podem aumentar ainda mais o custo de construção de uma casa, disse a S&P Global.

As empresas de materiais de construção estão sofrendo alguma pressão de margem devido aos maiores custos de commodities, mão de obra e frete, e as novas tarifas podem pressionar ainda mais as margens, afirmou.

FORNECEDORES AEROESPACIAIS

O Canadá é o principal país importador dos EUA e o terceiro maior país exportador de produtos aeroespaciais. (link) em valor em dólar, de acordo com a Associação das Indústrias Aeroespaciais.

As tarifas podem aumentar os custos para fornecedores já estressados e seus clientes fabricantes de aviões, como a Boeing BA.N. As ações da Boeing perderam 3,9% até agora em 2025.

Os fabricantes canadenses também produzem motores para os modelos Gulfstream e Textron da General Dynamics GD.N, bem como trens de pouso para a Boeing e a Airbus AIR.PA.

O México tem centros aeroespaciais de rápido crescimento em Queretaro e Chihuahua, atraindo grandes fornecedores, incluindo a Honeywell HON.N.

SIDERÚRGICAS

As importações de aço representaram cerca de 23% do consumo de aço dos EUA em 2023, de acordo com dados do American Iron and Steel Institute, com Canadá, Brasil e México sendo os maiores fornecedores.

O Canadá, cujos abundantes recursos hidrelétricos auxiliam sua produção de metais, foi responsável por quase 80% das importações primárias de alumínio dos EUA em 2024.

A produtora de alumínio Alcoa AA.N disse (link) no mês passado que o plano de Trump de impor uma tarifa poderia custar cerca de 100.000 empregos nos EUA e não seria o suficiente para incentivá-lo a aumentar a produção no país. Suas ações caíram 17% até agora em 2025.

As ações da US Steel XN, Nucor NUE.N, Steel Dynamics STLD.O e Cleveland-Cliffs CLF.N subiram entre 7% e 15% no acumulado do ano.