A oferta ousada da Herc pela H&E faz com que a empresa rival de aluguel de equipamentos United Rentals desista

Reescreve para contexto, adiciona comentário de analista no parágrafo 7

Por Sabrina Valle e Shivani Tanna

18 Fev (Reuters) - A empresa norte-americana de aluguel de máquinas Herc Holdings HRI.N está prestes a adquirir sua rival menor H&E Equipment Services HEES.O por US$ 3,83 bilhões após superar a líder United Rentals URI.N, de acordo com declarações da empresa na terça-feira.

O acordo em dinheiro e ações combinaria a terceira e a quinta maiores empresas de aluguel do mundo que alugam maquinário para canteiros de obras. A United Rentals, que no mês passado entrou em um acordo para comprar a H&E, desistiu do acordo.

O aluguel de equipamentos está em demanda crescente, pois os contratantes acham mais econômico terceirizar qualquer coisa, de bombas a ar condicionado, para seus canteiros de obras, em vez de possuí-los. A indústria de máquinas de aluguel, amplamente fragmentada, está em consolidação há mais de uma década.

As ações da H&E subiram 14% após a oferta de US$ 104,59 por ação da Herc - US$ 78,75 em dinheiro e 0,1287 ações ordinárias da Herc - um prêmio de quase 20% em relação ao último fechamento das ações na sexta-feira.

Isso se compara à oferta da United Rentals (link) de US$ 92 por ação, ou US$ 3,37 bilhões em valor patrimonial, com base em um cálculo da Reuters.

A Herc invadiu com sucesso o negócio durante o período de "go-shop" de 35 dias da H&E após a oferta da United Rentals. O resultado incomum encontra a empresa-alvo, a H&E, escolhendo um pretendente menor e mais vantajoso para sua aquisição de negócios.

"Vemos o anúncio do acordo como ousado e uma surpresa", disse John Healy, analista da empresa Northcoast Research, acrescentando que a oferta foi um pouco exagerada, mas levará a cortes de custos significativos e potencial crescimento.

A H&E, sediada em Louisiana, disse na terça-feira que notificou a United Rentals de que pretende cancelar seu acordo de fusão para celebrar um com a Herc.

A United Rentals respondeu que não pretende apresentar uma proposta revisada e está desistindo dos planos de fusão.

A Herc e a H&E têm portfólios mais complementares por combinação de frota, incluindo equipamentos de terraplenagem e aluguel geral, de acordo com o analista de máquinas e construção do Barclays, Adam Seiden.

"A compra 'over-the-top' da H&E pela Herc é a alternativa que sempre fez sentido", disse Seiden em nota. "A escala não sai barata, mas é o crescimento que os investidores favorecem."

A Herc concordou em pagar as taxas de rescisão de US$ 63,52 milhões que a H&E deve à United Rentals pelo término do acordo de fusão. Não se espera que o acordo enfrente impedimentos regulatórios, de acordo com uma pessoa familiarizada com o assunto.

Fundada em 1961, a H&E fornece frotas gerais para aluguel, incluindo plataformas aéreas, equipamentos de terraplenagem, equipamentos de movimentação de materiais e outras linhas gerais e especiais de equipamentos.