DeepSeek e Trump: como os fundos de hedge navegaram em um início turbulento em 2025

Adiciona o Pure Alpha de Bridgewater no parágrafo 6 e o Terceiro Ponto no parágrafo 10

Por Nell Mackenzie e Carolina Mandl

LONDRES/NOVA YORK, 4 Fev (Reuters) - Os fundos de hedge começaram 2025 impulsionados por mercados mais instáveis, motivados pela incerteza sobre o novo presidente dos EUA, Donald Trump (link) políticas e uma queda na queridinha da tecnologia Nvidia NVDA.O com o surgimento da startup chinesa de inteligência artificial DeepSeek, disseram fontes à Reuters.

A Bridgewater Associates, um dos maiores fundos de hedge do mundo, registrou ganhos de 8,2% no mês passado em seu principal fundo macro, Pure Alpha (link), superando os principais índices de ações.

Uma derrota tecnológica global (link) no início da semana passada foi seguido pela volatilidade antes do anúncio de Trump sobre tarifas abrangentes (link) no Canadá (link), México (link) e China (link), dando início a uma guerra comercial que pode prejudicar o crescimento econômico internacional.

Trump adiou tarifas (link) no Canadá e no México na segunda-feira por um mês, alimentando oscilações violentas nos mercados de câmbio, títulos e ações.

Apesar da turbulência, os fundos de hedge que selecionam ações e fazem apostas com base nos fundamentos das empresas registraram um retorno médio de 2,6%, seu melhor mês desde fevereiro de 2024, devido a uma recuperação mais ampla do mercado, mostrou uma nota da corretora principal do Goldman Sachs enviada aos clientes na terça-feira.

Alguns fundos de hedge de ações long/short focados em tecnologia conseguiram navegar pela derrocada da tecnologia.

SoMa Equity Partners subiu 4,73% no mês passado, ajudado por posições longas em Roblox RBLX.N, Wix WIX.O, Uber Technologies UBER.N e Elastic 3E1.F, disse uma fonte familiarizada com o assunto. O fundo não tinha exposição a fabricantes de chips. Shannon River também subiu 2,46%, de acordo com dados preliminares, disseram duas fontes.

Os fundos de ações sistemáticas retornaram 2,71% em média, mostrou também a nota do Goldman.

Os mercados de ações dos Estados Unidos e da Europa encerraram janeiro perto de máximas históricas .SPX, .STOXX, assim como o Índice de Ações Mundial da MSCI.

Fundos de hedge que seguem uma variedade de estratégias também terminaram o mês em alta. O principal fundo offshore Third Point TP de Daniel Loeb subiu 3,3%.

O fundo de ações da Citadel registrou um retorno de 2,7% em janeiro, enquanto seu principal fundo, Wellington, subiu 1,4%, disse uma fonte familiarizada com o assunto na terça-feira, que não quis ser identificada porque a informação era privada.

O Business Insider relatou o resultado de Wellington na segunda-feira.

Todas as cinco estratégias de investimento da Citadel registraram desempenhos positivos no mês passado, acrescentou a fonte.

Fundada pelo investidor Ken Griffin, a Citadel tinha US$ 65 bilhões em ativos sob gestão em 1º de janeiro.

O fundo de ações sistemáticas da AQR Capital Management do investidor bilionário Cliff Asness - a estratégia Delphi Long-Short Equity - retornou um líquido de 3,5% em janeiro (link), disse outra fonte próxima ao assunto. Ela se beneficiou de negociações em mercados de ações desenvolvidos e da escolha de ações menos arriscadas, acrescentou a fonte.

A estratégia de ações de US$ 2,5 bilhões faz parte do fundo de hedge de US$ 123 bilhões.

O fundo quantitativo multiestratégia da Winton, que negocia muitas classes de ativos diferentes sistematicamente, terminou janeiro com alta de 0,3%, disse outra fonte.