DeepSeek e Trump: como os fundos de hedge navegaram em um início turbulento em 2025

Por Nell Mackenzie e Carolina Mandl

LONDRES, 4 Fev (Reuters) - Os fundos de hedge começaram 2025 impulsionados por mercados mais instáveis, motivados pela incerteza sobre as políticas do novo presidente dos EUA, Donald Trump, e pela queda da queridinha da tecnologia Nvidia, com o surgimento da startup chinesa de inteligência artificial DeepSeek, disseram fontes à Reuters.

Uma derrota tecnológica global (link) no início da semana passada foi seguido pela volatilidade antes do anúncio de Trump no fim de semana de tarifas abrangentes sobre o Canadá, México e China (link), dando início a uma guerra comercial que pode prejudicar o crescimento econômico internacional.

Na segunda-feira, Trump adiou as tarifas (link) no Canadá e no México por um mês, alimentando oscilações violentas nos mercados de câmbio, títulos e ações.

Apesar da turbulência, os fundos de hedge que selecionam ações e fazem apostas com base nos fundamentos das empresas registraram um retorno médio de 2,6%, seu melhor mês desde fevereiro de 2024, devido a uma recuperação mais ampla do mercado, mostrou uma nota da corretora principal do Goldman Sachs enviada aos clientes na terça-feira.

Os fundos de ações sistemáticas, por sua vez, retornaram 2,71% em média, a nota também mostrou.

Os mercados de ações dos Estados Unidos e da Europa encerraram janeiro perto de máximas históricas .SPX, .STOXX, assim como o Índice de Ações Mundial da MSCI.

O fundo de ações da Citadel registrou um retorno de 2,7% em janeiro, enquanto seu principal fundo, Wellington, subiu 1,4%, disse uma fonte familiarizada com o assunto na terça-feira, que não quis ser identificada porque a informação era privada.

O Business Insider relatou o resultado de Wellington na segunda-feira.

Todas as cinco estratégias de investimento da Citadel registraram desempenhos positivos no mês passado, acrescentou a fonte.

Fundada pelo investidor Ken Griffin, a Citadel tinha US$ 65 bilhões em ativos sob gestão em 1º de janeiro.

AQR Capital Management do investidor bilionário Cliff Asness fundo de ações sistemático - a estratégia Delphi Long-Short Equity - retornou um líquido de 3,5% em janeiro (link), disse outra fonte próxima ao assunto. Ela se beneficiou de negociações em mercados de ações desenvolvidos e da escolha de ações menos arriscadas, acrescentou a fonte.

A estratégia de ações de US$ 2,5 bilhões faz parte do fundo de hedge de US$ 123 bilhões.

O fundo quantitativo multiestratégia da Winton, que negocia muitas classes de ativos diferentes sistematicamente, terminou janeiro com alta de 0,3%, disse outra fonte.