ETFs com tema de IA despencam após notícias do DeepSeek

Atualiza os preços das ações, adiciona comentários de gestores de ativos da GraniteShares, TCW, parágrafos 5 e 14-15

Por Suzanne McGee

27 Jan (Reuters) - Os preços dos fundos negociados em bolsa com exposição descomunal à Nvidia NVDA.O caíram na segunda-feira em reação às notícias de que uma startup chinesa lançou um novo e poderoso modelo de inteligência artificial (link).

Especialistas do mercado de tecnologia, como o capitalista de risco Marc Andreessen, rotularam o surgimento do modelo DeepSeek, de um ano, como um "momento Sputnik" (link) para as empresas de IA dos EUA, a maioria das quais teve os preços das ações desvalorizados devido às notícias de que os downloads do DeepSeek já ultrapassaram (link) os do rival americano ChatGPT na loja de aplicativos online da Apple AAPL.O.

Embora o preço das ações da Nvidia tenha caído cerca de 17,3% no meio da tarde de segunda-feira, os preços dos fundos negociados em bolsa que oferecem exposição alavancada à fabricante de chips caíram ainda mais.

Os quatro ETFs que oferecem retornos diários do dobro do ganho na Nvidia foram atingidos pelo maior declínio, com o GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF NVDL.O despencando 34,5%. Sua contraparte inversa alavancada, que oferece aos investidores um ganho do dobro de quaisquer perdas nas ações da Nvidia, disparou quase 34%.

"Esses movimentos eram esperados, dado o que vimos acontecer com a Nvidia", disse Will Rhind, fundador e presidente-executivo da GraniteShares. "Mas não começaremos a ter uma noção de quanto estamos vendo em saídas ou entradas até depois que o mercado estiver fechado."

Outros ETFs alavancados com grande exposição à Nvidia fizeram movimentos igualmente dramáticos. O ProShares Ultra Semiconductors ETF USD.P, que tem como meta um retorno o dobro do Dow Jones US Semiconductors Index .DJUSSC e tem mais de 40% de seus ativos na Nvidia, caiu 24,43% ao meio-dia de segunda-feira. Esses provedores de ETF não puderam ser contatados imediatamente para comentar.

"Volatilidade é o que os apostadores em ETFs de ações únicas estão procurando", disse Bryan Armour, analista de ETFs da Morningstar. "Aqueles que têm uma experiência ruim agora podem se afastar no futuro, mas tenho certeza de que serão substituídos por outros."

Os ETFs alavancados, que têm taxas relativamente altas, próximas a 1%, em comparação com cerca de 0,4% de um ETF típico gerido ativamente, são domínio de operadores de varejo e especuladores, acrescentou Armour.

Mas outros ETFs foram afetados pela venda, incluindo muitos pertencentes a instituições e investidores de varejo com um horizonte de tempo de investimento mais longo.

Por exemplo, o Vanguard Information Technology Index Fund VGT.P foi negociado em baixa de 5,25% no meio da tarde de segunda-feira. A Nvidia é a segunda maior participação do fundo, com quase 15% do portfólio.

O VistaShares Artificial Intelligence Supercycle ETF AIS.P perdeu cerca de 10% no meio da tarde. Ele tem uma exposição menor à Nvidia - apenas 3% - mas possui uma grande variedade de outras ações de IA.

"A inovação e a competição surgindo em algo tão inicial e dinâmico como a IA não são tão surpreendentes", disse Adam Patti, cofundador e presidente-executivo da VistaShares. "O mercado terá que se resolver ao longo dos meses e anos, quanto ao que funciona e o que prevalecerá."

O rápido crescimento do entusiasmo pela IA enviou ativos no VistaShares ETF - lançado há apenas sete semanas - para mais de US$ 3 milhões até sexta-feira, disse a empresa. O 2x GraniteShares Nvidia ETF - o maior dos fundos alavancados - tinha US$ 5,3 bilhões em ativos até sexta-feira, de acordo com dados da VettaFi, respondendo por cerca de metade dos ativos totais da GraniteShares.

"Isso tem sido um pouco doloroso, mas interessante", disse Evan Feagans, que administra o TCW Artificial Intelligence ETF de US$ 74 milhões AIFD.N, que tem uma ponderação de 8,5% na Nvidia.

"Tem sido uma resposta do tipo 'atirar primeiro, perguntar depois' às notícias do DeepSeek, mas acho que movimentos como esse criam oportunidades. Espero ouvir alguns dos maiores investidores em IA reiterarem suas perspectivas de gastos de capital em IA depois que eles relatarem os números dos lucros."

A liquidação ocorre após uma semana em que os investidores "agressivamente" descarregaram participações em ETFs de tecnologia alavancados, disse a empresa de pesquisa EPFR em sua análise semanal. A empresa disse que esses ETFs registraram a segunda maior saída semanal já registrada, de US$ 1,8 bilhão, com investidores vendendo US$ 400 milhões somente em exposição alavancada à Nvidia.

Os dados sobre quaisquer saídas desses e de outros ETFs com tema de IA na segunda-feira não estarão disponíveis até terça-feira.