QXO torna-se hostil em oferta de aquisição de US$ 11 bilhões para Beacon Roofing

Reescreve para contexto, adiciona detalhes sobre conversas privadas

Por Sabrina Valle e Anshuman Tripathy

28 Jan (Reuters) - O bilionário Brad Jacobs levou na segunda-feira sua oferta de aquisição de US$ 11 bilhões da QXO QXO.N pela Beacon Roofing BECN.O aos acionistas, depois que a maior distribuidora de materiais de cobertura de capital aberto da América do Norte rejeitou repetidamente sua oferta.

Ao entrar em contato diretamente com os acionistas da Beacon, o presidente-executivo da QXO, Brad Jacobs, efetivamente contornou o conselho e a gerência da Beacon. Sua proposta foi ignorada ou rejeitada em 15 ocasiões entre julho e dezembro de 2024, a empresa disse em um documento, com o presidente-executivo da Beacon interagindo com Jacobs apenas uma vez.

As ações da Beacon subiram 1%, para US$ 119,55.

O analista da RBC Capital Markets, Michael Dahl, disse que os acionistas parecem apoiar uma aquisição pela proposta de US$ 124,25 por ação, 4% acima do fechamento de segunda-feira e 26% acima do preço das ações um dia antes do surgimento de notícias sobre um possível acordo.

Sem uma alternativa convincente, diz Dahl, é mais provável que Beacon e QXO cheguem a um acordo.

Embora as empresas estratégicas ou de capital privado ainda possam emergir como potenciais pretendentes, "uma guerra de lances parece improvável". e uma disputa por procuração pode ser desafiadora", disse o analista da Jefferies, Philip Ng.

O conselho da Beacon, que tem 10 dias para responder, disse que está procurando outros compradores em potencial para aumentar a oferta de preço.

Os seus acionistas têm até 24 de fevereiro para oferecer ações, a menos que a QXO estenda a oferta e renuncia condições. Jacobs disse que planeja fechar o negócio logo após o término do período de licitação.

Jacobs se encontrou com o presidente-executivo da Beacon, Julian Francis, por videoconferência "pela primeira e única vez" em 22 de julho de 2024, de acordo com um documento detalhando o fracasso do noivado.

No início deste mês, Jacobs tornou pública sua oferta. Beacon a rejeitou (link), dizendo que a proposta subvalorizou significativamente a empresa. A Beacon pediu aos seus acionistas na segunda-feira que não tomassem nenhuma ação naquele momento e disse que avaliaria a oferta pública da QXO para determinar o curso de ação.

NOVO JOGADOR

Jacobs construiu um império de empresas multibilionárias que abrangem setores que vão de logística a gerenciamento de resíduos e aluguel de equipamentos, adquirindo empresas em setores em consolidação e cindindo algumas delas com maior valor.

Em 2023, Jacobs investiu cerca de 1 bilhão de dólares em uma empresa de software que ele renomeou como QXO. Ele quer transformar a QXO em "uma líder com visão de futuro na distribuição de produtos de construção", uma indústria de US$ 800 bilhões. E prometeu entregar dezenas de bilhões de dólares de receita anual na próxima década.

As ações da QXO caíram 3,7% na segunda-feira. A empresa disse que pretende buscar todas as opções para concluir uma transação, incluindo nomear diretores para eleição na reunião anual da Beacon.

A QXO disse que garantiu compromissos de financiamento integral do Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citi, Credit Agricole, Wells Fargo e Mizuho.

A empresa conta com o genro do presidente dos EUA, Donald Trump, Jared Kushner (link), como membro do conselho.

Morgan Stanley & Co. LLC está atuando como consultor financeiro líder da QXO e o JPMorgan está assessorando a Beacon.