O que observar quando a TSMC divulgar os resultados do quarto trimestre de 2024

TradingKey - Os semicondutores têm sido notícia nos últimos dois anos por causa da revolução da Inteligência Artificial (IA). Isso se deve ao fato de que os chips estão alimentando tudo o que é IA - de data centers a grandes modelos de linguagem (LLMs).

Embora algumas empresas de chips tenham roubado os holofotes, a maior fabricante de semicondutores do mundo, a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (NYSE: TSM), continua a registrar lucros recordes.

Também conhecida como TSMC, a empresa tem uma impressionante participação de mercado de 90% quando se trata de produzir chips de ponta, como os necessários para executar LLMs e que são necessários para IA generativa.

A empresa taiwanesa é sempre uma das primeiras grandes empresas de tecnologia a divulgar os lucros trimestrais, e a TSMC deve divulgar seus últimos lucros do quarto trimestre de 2024 e do ano inteiro de 2024 na quinta-feira (16 de janeiro), antes da abertura do mercado dos EUA. Veja o que os investidores devem estar observando.

Os primeiros números da receita são um bom presságio

Como normalmente acontece, a TSMC divulga seus números mais recentes de receita mensal (para dezembro de 2024) uma semana antes da divulgação completa de seus lucros.

Em dezembro, a TSMC registrou uma receita de NT$ 278,2 bilhões (US$ 8,4 bilhões) em dezembro de 2024. Embora esse valor tenha aumentado apenas 0,8% sequencialmente (ou mês a mês) em relação a novembro de 2024, foi um aumento considerável de 57,3% ano a ano em relação a dezembro de 2023.

Para todo o quarto trimestre de 2024, a receita de US$ 26,3 bilhões representou um aumento anual de 39% em relação ao mesmo período do ano anterior. O crescimento geral da receita de 34% para todo o ano de 2024, na verdade, superou a projeção da própria TSMC de uma expansão de 30% na receita do ano.

Isso destaca que a tendência da IA parece estar indo na direção certa. Obviamente, números mais claros (além da linha superior) serão divulgados na quinta-feira, incluindo margens operacionais e comentários da gerência sobre as perspectivas da empresa em 2025.

O Blackwell da Nvidia terá algum impacto?

Embora a queridinha do mercado em IA - a Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA) - esteja ganhando as manchetes com seu novo chip Blackwell AI, os investidores também estarão atentos para saber se isso tem algum efeito positivo para a TSMC.

Isso porque a TSMC é a parceira de produção da Nvidia e, como o CEO da Nvidia, Jensen Huang, comentou recentemente, a demanda pelo chip Blackwell tem sido robusta - tanto que a TSMC não tem a capacidade disponível para atender a toda a demanda por ele.

Os investidores também ficarão atentos para ver como as recentes restrições à exportação de chips, impostas à Nvidia pelo governo dos EUA, poderão afetar a orientação de produção da TSMC (se é que afetarão). Em termos de expectativas em relação à impressão dos lucros, os analistas estão projetando que a TSMC apresentará um lucro trimestral de US$ 11,4 bilhões.

Na teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024, a TSMC havia orientado uma receita para o quarto trimestre de 2024 entre US$ 26,1 bilhões e US$ 26,9 bilhões, de modo que o número da linha superior divulgado na semana passada ficou dentro das expectativas.

Será interessante ver se os chips de 3 nanômetros (nm) e 5nm da TSMC começarão a ter uma participação maior na receita geral.

Barômetro para o espaço tecnológico mais amplo

Como outras grandes empresas de tecnologia começam a divulgar seus lucros no final de janeiro, a TSMC é sempre considerada um barômetro da saúde do espaço tecnológico mais amplo, dada sua importância na produção de semicondutores cruciais.

Os American Depository Receipts (ADRs) da TSMC listados em Nova York subiram quase 10% em função de seus lucros do terceiro trimestre de 2024, de modo que os investidores esperam uma resposta semelhante na quinta-feira. Em 2024, os ADRs da TSMC subiram cerca de 80% e a empresa agora vale pouco mais de US$ 1 trilhão.

Até agora, em 2025, as ações da TSMC subiram 2,1%, superando o declínio de 1,1% do Índice S&P 500 no acumulado do ano.