ATUALIZA 1-Wells Fargo diz que a "escolha dominante" das ações do Citi pode dobrar em três anos

Adiciona citação sobre eficiência de gestão no parágrafo 6, atualiza ações no parágrafo 3, adiciona gráfico

Por Manya Saini e Niket Nishant

3 Jan (Reuters) - As ações do Citigroup CN podem dobrar de valor nos próximos três anos, à medida que os lucros aumentam, as despesas diminuem e a reorganização "mais significativa" em cinco décadas melhora a responsabilidade da administração, escreveram analistas do Wells Fargo em uma nota na sexta-feira.

O terceiro maior credor dos EUA é a "escolha dominante" da corretora entre os bancos de grande capitalização em quase qualquer cenário, exceto uma recessão. Os analistas aumentaram sua meta de preço de US$ 95 para US$ 110, mantendo uma recomendação de "overweight".

As ações do Citi subiram até 1,6%, para US$ 71,09.

O voto de confiança marca uma vitória notável para a presidente-executivo do Citi, Jane Fraser, que busca melhorar a lucratividade do banco desde que assumiu o comando em 2021.

Mike Mayo, do Wells Fargo, conhecido por suas críticas contundentes aos erros do setor bancário, elogiou a ampla reforma de Fraser (link) em 2024 para cortar custos e simplificar os negócios em expansão do banco.

"Os investidores parecem subestimar... a melhoria na responsabilização da gestão após a transição de 50 anos de uma estrutura matricial global para 5 linhas de negócios", disse o touro do Citi.

Analistas descreveram 2024 como um ano de transição para o banco e disseram que a remodelação representa um ponto de inflexão que aumentará a eficiência.

Separadamente, os analistas da KBW liderados por David Konrad também aumentaram sua meta de preço para o Citi de US$ 82 para US$ 85, chamando-a de uma de suas "principais ideias" para 2025.

O aumento da atividade do mercado de capitais e a avaliação com desconto do Citi em comparação aos seus pares podem representar uma oportunidade atraente, afirmou.

O Citi é negociado a uma relação preço/valor contábil, uma referência comum para avaliar ações, de 0,69, de acordo com dados da LSEG. Isso se compara ao JPM.N 2,08 do JPMorgan Chase e ao BAC.N 1,25 do Bank of America.

Um índice abaixo de um normalmente indica uma ação subvalorizada.

A expectativa é que o banco divulgue os resultados em meados de janeiro, com todos os olhos voltados para os comentários dos executivos sobre o crescimento dos principais negócios em 2025.

"A importância da mudança do Citi da destruição de valor de vários anos para a criação de valor é, em nossa opinião, um dos maiores impulsionadores do desempenho superior sustentável do preço das ações", disse Mayo.

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