Mercados precificam três altas de juros pelo BCE em 2026 com redução de expectativas sobre guerra

Por Stefano Rebaudo

2 Abr (Reuters) - Os rendimentos dos títulos alemães, referência para a zona do euro, interrompiam três dias de queda nesta quinta-feira e os investidores aumentaram as apostas para o aumento das taxas de juros uma vez que as expectativas de alívio no conflito no Oriente Médio diminuíam.

O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, prometeu ataques mais agressivos contra o Irã em um discurso no horário nobre na noite de quarta-feira. Teerã continuará com a guerra no Oriente Médio até que os EUA e Israel enfrentem "arrependimento permanente e se rendam", disse um porta-voz do comando unificado de suas forças armadas.

Os preços do petróleo subiram desde o início de março, alimentando temores de inflação e expectativas de aumento de juros pelo BCE e em outros países.

Os mercados monetários precificavam uma taxa de depósito do BCE de 2,73% no final do ano EURESTECBM6X7=ICAP, de 2,68% no final da quarta-feira. Atualmente, essa taxa é de 2%.

Os custos dos empréstimos alemães ainda estavam a caminho de sua primeira queda semanal desde o início da guerra, já que os investidores reduziram esta semana suas apostas em futuros aumentos de juros pelo BCE em meio a expectativas de um fim rápido do conflito.

O rendimento dos títulos do governo alemão de 10 anos DE10YT=RR subia 3 pontos-base, para 3,03%, e deve ter queda semanal de 7 pontos. Ele atingiu 3,13% na última sexta-feira, seu nível mais alto desde junho de 2011.

"Com o passar do tempo, o cenário 'bom', no qual os aumentos dos juros são evitados, parece cada vez mais otimista", disse Chris Attfield, analista de investimentos do HSBC Global Research.

"Com a preocupação evidente dos membros do BCE sobre os efeitos de segunda ordem, incluindo 'doves' como (Fabio) Panetta, é possível que o primeiro aumento ocorra já em 30 de abril", acrescentou.

No atual ambiente geopolítico incerto, é importante que o aumento dos custos e dos preços não desencadeie efeitos de segunda ordem sobre os salários, disse Panetta na terça-feira. Panetta mencionou na quinta-feira preocupações com possíveis repercussões sobre a estabilidade financeira.

Os rendimentos de 2 anos da Alemanha DE2YT=RR, mais sensíveis às expectativas para as taxas de juros, subiam 4,5 pontos, para 2,65%.

(Reportagem de Stefano Rebaudo)

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