EXCLUSIVO-Fontes dizem que a E*Trade está em negociações para liderar a venda de ações da SpaceX para pequenos investidores no IPO nos EUA.

Por Echo Wang e Anirban Sen

NOVA YORK, 30 Mar (Reuters) - A E*Trade, do Morgan Stanley, está em negociações com a SpaceX para liderar a venda de ações da fabricante de foguetes a investidores comuns dos EUA em seu aguardado IPO (Oferta Pública Inicial) (link) mais tarde este ano, dando-lhe uma vantagem sobre as corretoras rivais Robinhood Markets e SoFi, de acordo com duas pessoas familiarizadas com o assunto.

O IPO da SpaceX está se configurando como o maior da história (link), mas duas das maiores corretoras de Wall Street podem não obter uma parte dela. Tanto a Robinhood quanto a SoFi se candidataram a participar do acordo, mas a SpaceX está considerando eliminá-los completamente, disseram as fontes, pedindo para não serem identificadas porque as negociações são privadas. É uma omissão incomum para plataformas que se tornaram presença constante em grandes ofertas públicas iniciais (IPOs), incluindo o IPO de US$ 55 bilhões da Arm Holdings ARM.O (link) e a estreia da Instacart, avaliada em US$ 9,9 bilhões, (link) em 2023, mesmo que se espere que os bancos coordenadores direcionem a demanda do varejo por meio de seus próprios canais.

Espera-se que o Morgan Stanley, um dos principais bancos coordenadores da oferta, direcione uma parcela significativa das ações reservadas para investidores de varejo norte-americanos com menor poder de compra por meio de sua própria plataforma de corretagem, a E*Trade. Isso pode acabar prejudicando as corretoras concorrentes Robinhood HOOD.O e SoFi SOFI.O, segundo duas pessoas familiarizadas com o assunto. As duas empresas, que não têm vínculo com nenhum dos bancos coordenadores da oferta, continuam em negociações para lidar com parte das vendas, disseram as duas fontes. Todas as três plataformas lidam principalmente com ordens de varejo de menor valor.

As fontes, que pediram anonimato por se tratarem de discussões confidenciais, alertaram que os planos não são definitivos e podem sofrer alterações à medida que a SpaceX se aproxima de seu IPO (Oferta Pública Inicial) daqui a alguns meses.

A empresa de fundos mútuos Fidelity também está disputando a oportunidade de distribuir algumas das ações em sua plataforma de negociação, disse uma das fontes.

Robinhood, Morgan Stanley, SoFi e Fidelity se recusaram a comentar. A SpaceX não respondeu ao pedido de comentário.

E*TRADE DE OLHO EM GRANDE VITÓRIA

Um papel de liderança no IPO da SpaceX representaria uma vitória significativa para a E*Trade, que vem travando uma batalha acirrada por participação de mercado contra corretoras líderes como Robinhood, Charles Schwab e Interactive Brokers nos últimos anos. Essas corretoras têm se beneficiado da alta volatilidade do mercado, o que impulsionou a atividade de negociação nos últimos meses.

Em 2020, o Morgan Stanley adquiriu a E*Trade por US$ 13 bilhões, tornando-se uma das maiores aquisições da história do banco. Na última década, o Morgan Stanley tem investido fortemente no mercado de varejo, buscando reduzir sua dependência dos negócios de gestão de patrimônio e banco de investimento.

Segundo uma das fontes, essa abordagem refletiria a estratégia da Morgan Stanley em alguns de seus negócios anteriores, nos quais buscou capturar uma parcela maior das alocações para clientes de varejo por meio de sua plataforma interna.

A SpaceX está considerando reservar até 30% de suas ações (link) para investidores de varejo lucrarem com a legião de fãs fervorosos do fundador Elon Musk.

Espera-se que uma parcela significativa dessa alocação seja destinada a clientes de alta renda e patrimônio líquido atendidos pelos bancos subscritores, sendo que parte do restante — a fatia de varejo de menor valor e autogerida — é o prêmio pelo qual E*Trade, Robinhood e SoFi estão competindo.

Os investidores de varejo normalmente representam apenas uma pequena parcela das ordens — geralmente em torno de 5% a 10% —, com os bancos focados principalmente em captar recursos de grandes investidores institucionais, como gestores de ativos e fundos de hedge, que fazem pedidos de grande porte.

Alguns investidores da SpaceX estão preocupados em saber se realmente possuem ações da empresa, que foram vendidas por meio do opaco mercado secundário de ações de empresas privadas, informou a Reuters (link) no início de março.