EXCLUSIVO-Fontes dizem que a Thyssenkrupp poderá se desfazer da divisão de comercialização de materiais já em 2026

Por Christoph Steitz e Tom Käckenhoff

FRANKFURT/DUESSELDORF, 18 Fev (Reuters) - A Thyssenkrupp poderá desmembrar, abrir o capital ou alienar sua divisão de comércio de materiais ainda este ano e está considerando mudar a forma jurídica da empresa para manter o controle em caso de venda da maioria das ações, disseram três pessoas familiarizadas com o assunto.

As deliberações em torno da Thyssenkrupp Materials Services (MX), que representa mais de um terço das vendas da Thyssenkrupp, marcam mais um passo na reestruturação do grupo sob a liderança do presidente-executivo Miguel López, após a cisão de sua divisão de defesa (link), e enquanto as negociações para vender (link) sua unidade de aço continuam.

A MX, que faturou 11,4 bilhões de euros (US$ 13,5 bilhões) no ano passado, poderia ser separada via listagem já no outono, disse uma das pessoas.

A Thyssenkrupp TKAG.DE afirmou em comunicado à Reuters que a MX está "bem encaminhada" para se tornar apta ao mercado de capitais. A empresa já havia declarado anteriormente que buscava uma solução independente para o negócio.

O cronograma da possível alienação de ativos da MX e a possível mudança na forma jurídica não foram divulgados anteriormente.

Uma das condições para o sucesso da alienação é que a divisão – que além da comercialização de metais e outras matérias-primas também oferece serviços de armazenagem – apresente um desempenho melhorado no segundo trimestre fiscal, que termina em março, disseram as fontes.

A Thyssenkrupp também está analisando a possibilidade de dar à MX a forma jurídica de uma chamada KGaA, uma estrutura que garante que o controle permaneça com a controladora mesmo que a maior parte dela seja vendida, acrescentaram.

As discussões estão em andamento e nenhuma decisão definitiva foi tomada, disseram as fontes, acrescentando que os detalhes ainda podem mudar.

"Estamos confiantes de que a Materials Services pode ser lançada com sucesso no mercado de capitais – mesmo em um ambiente desafiador. Como em qualquer transação planejada, o momento exato dependerá das condições de mercado", afirmou a Thyssenkrupp em comunicado.

A MX, que considera os EUA seu principal mercado, enfrenta uma consolidação entre seus concorrentes naquele país, com a Ryerson RYN.N tendo se fundido recentemente (link) com a Olympic Steel ZEUS.O e a Worthington Steel WS.N planejando comprar (link) a Kloeckner & Co KCOGn.DE por US$ 2,4 bilhões.

Atualmente, a MX é a quarta maior empresa de serviços siderúrgicos da região, depois da Reliance RS.N, da Ryerson/Olympic Steel (link) e da Kloeckner.

"Vemos potencial para consolidação no mercado, mas não consideramos esse potencial um risco, e sim uma oportunidade para a área de Serviços de Materiais", afirmou a Thyssenkrupp em comunicado.

Com base na proposta da Worthington para a Kloeckner, que avalia a empresa alemã em 8,5 vezes o seu lucro principal, a Thyssenkrupp Materials Services poderia ser vendida por cerca de 2 bilhões de euros.

(1 dólar = 0,8442 euros)