GRÁFICO-Resultados do quarto trimestre dos bancos de Wall Street em cinco gráficos

Por Manya Saini

16 Jan (Reuters) - Os maiores bancos de Wall Street encerraram 2025 com um bom desempenho (link), e os executivos adotaram um tom otimista (link) para o próximo ano, mesmo com a proposta do presidente dos EUA, Donald Trump, de limitar as taxas de juros dos cartões de crédito mantendo o setor em alerta (link).

Analistas esperam que IPOs de alto perfil e negócios de grande porte sustentem o ritmo de crescimento do setor de bancos de investimento, enquanto a volatilidade persistente do mercado deverá manter as negociações em alta.

Abaixo, as principais tendências dos resultados do quarto trimestre dos principais bancos dos EUA:

DESTAQUE PARA O SETOR BANCÁRIO DE CONSUMO

A receita de juros, um indicador da rentabilidade dos empréstimos, aumentou nos grandes bancos, impulsionada por um crescimento robusto da carteira de crédito e por uma queda nos custos dos depósitos.

Os empréstimos comerciais e industriais e os saldos de cartões de crédito apresentaram ligeira alta no trimestre, uma vez que a demanda por empréstimos se manteve firme apesar das elevadas taxas de juros.

A proposta de Trump de um limite de 10% nas taxas de juros dos cartões de crédito (link) gerou forte reação negativa do setor esta semana, com executivos alertando que ela restringiria o acesso ao crédito para os norte-americanos comuns e prejudicaria a economia.

Os cartões de crédito estão entre os produtos mais lucrativos, pois possuem algumas das taxas de juros mais altas, uma vez que a dívida não é garantida.

A qualidade do crédito continua sendo uma das principais preocupações, enquanto analistas e investidores examinam os resultados em busca de sinais de fragilidade na saúde financeira dos consumidores e das empresas.

As dívidas consideradas incobráveis, ou seja, aquelas que um banco declara como improváveis de serem pagas, refletem a situação financeira dos consumidores e o estado das finanças das famílias.

FORÇA DOS BANCOS DE INVESTIMENTO

As fusões e aquisições recuperaram fortemente em 2025 (link) e impulsionaram as receitas globais de bancos de investimento para mais de US$ 100 bilhões, de acordo com dados da Dealogic.

Os banqueiros estão otimistas quanto a mais um ano sólido (link), com a flexibilização das restrições antitruste, os mercados se mantendo próximos a níveis recordes e a economia dos EUA permanecendo resiliente.

MOMENTO DE NEGOCIAÇÃO

Os bancos aproveitaram as oscilações do mercado, gerando receita (link) com o rebalanceamento de portfólios de clientes e o aumento das negociações por conta própria. Muitos também se beneficiaram de um aumento na demanda por produtos que protegem contra as oscilações do mercado.

"As receitas com negociação de ações têm sido o principal fator dos resultados até agora, e os fortes ganhos com o uso de alavancagem/opções foram os grandes impulsionadores desse crescimento", disse Brian Mulberry, gestor sênior de portfólio de clientes da Zacks Investment Management, que possui ações de diversos bancos de grande capitalização.

A volatilidade deverá persistir em 2026 em meio a preocupações com avaliações esticadas, uma bolha nas ações de IA e incerteza sobre o rumo da política monetária do Federal Reserve.

DESEMPENHO DAS AÇÕES

"No geral, estamos otimistas em relação aos grandes bancos, pois a economia permanece estável, o mercado de trabalho está um pouco mais fraco, mas não tão fraco quanto se temia, e com os preços estáveis, os consumidores continuam gastando", disse Mulberry.