FOCO-Bancos de olho em investimentos na Venezuela, JPMorgan visto com vantagem

Por Saeed Azhar e Tatiana Bautzer e Marianna Parraga

NOVA IORQUE/HOUSTON, 9 Jan (Reuters) - O envolvimento dos EUA no setor petrolífero da Venezuela oferece uma oportunidade potencial para bancos internacionais, com o JPMorgan Chase JPM.N em uma posição vantajosa devido ao seu histórico no país e ao seu envolvimento anterior no financiamento do comércio internacional.

Um grupo de bancos, incluindo o JPMorgan e o Citigroup, historicamente operou no país, mas reduziu suas operações ou se retirou nas últimas décadas. No entanto, bancos norte-americanos podem ter potencial para competir por oportunidades no financiamento do comércio exterior ou no financiamento de investimentos em infraestrutura petrolífera, segundo uma fonte familiarizada com a situação. A Venezuela está sob um governo interino depois que os Estados Unidos capturaram o presidente Nicolás Maduro durante o fim de semana. (link) E os analistas salientaram que ainda haveria desafios significativos para fazer negócios.

Entre os bancos, o JPMorgan pode ter uma vantagem no país, onde está presente há 60 anos. Embora o JPM tenha reduzido suas operações bancárias e de negociação de ações em 2002, manteve um escritório inativo em Caracas por muitos anos, segundo uma segunda fonte familiarizada com o assunto, que acrescentou que ele poderia ser reativado conforme a necessidade.

"O JPMorgan está entre os poucos bancos norte-americanos com escritório na Venezuela, embora a atividade seja mínima devido às restrições atuais", disse María Paola Figueroa, chefe de pesquisa para a América Latina de fronteira do Instituto de Finanças Internacionais. "A possível reabertura do setor petrolífero e uma recuperação econômica mais ampla podem criar oportunidades significativas para que bancos estrangeiros voltem a operar no mercado venezuelano, desde que as sanções financeiras americanas sejam flexibilizadas."

A Venezuela está sob sanções dos EUA desde 2006, que foram reforçadas em 2017, proibindo instituições financeiras americanas de fornecerem novos recursos ao governo ou à estatal petrolífera PDVSA. (link) Em 2019, Washington impôs amplas sanções ao seu setor petrolífero. Agora, os Estados Unidos planejam suspender seletivamente as sanções (link) à Venezuela, enquanto inicia a comercialização do petróleo venezuelano. O Departamento de Energia afirmou na quarta-feira que os lucros do petróleo serão depositados em contas controladas pelos EUA em bancos globais. (link) O presidente-executivo da ConocoPhillips, Ryan Lance, disse na sexta-feira em uma reunião na Casa Branca. (link) que bancos dos EUA, incluindo o Export-Import Bank, um banco federal que financia projetos no exterior, podem precisar estar envolvidos no financiamento de investimentos petrolíferos na Venezuela.

Para o JPMorgan, existem diversas vias de envolvimento. Uma ideia que surgiu dentro do banco foi a possibilidade de criar um banco comercial para financiar as exportações de petróleo, segundo uma terceira fonte familiarizada com o assunto, sem especificar se discussões oficiais estavam em andamento. O banco, que tem forte presença em regiões produtoras de petróleo como o Oriente Médio e a África, possui precedentes históricos nessa área, já que liderou o consórcio de bancos que operou o Banco Comercial do Iraque, criado em 2003 após a invasão liderada pelos EUA.

O JPMorgan também poderia usar fundos de sua Iniciativa de Segurança e Resiliência (link), um plano de 1,5 trilhão de dólares com duração de 10 anos, apresentado no ano passado, para financiar áreas como minerais críticos, onde a Venezuela possui vastos recursos, disse a segunda fonte familiarizada com o assunto.

"O JPMorgan é o melhor banco global da sua categoria", disse Mike Mayo, analista bancário do Wells Fargo. "Portanto, se houver mais oportunidades globalmente ou na Venezuela, o melhor banco global da sua classe deve receber uma parte justa disso."

Atualmente, o banco negocia títulos soberanos venezuelanos que não estão sujeitos a sanções com contrapartes offshore, disse a fonte.

Em outra declaração, uma fonte do setor afirmou que poderiam existir oportunidades de reestruturação, acordos de financiamento e no setor de energia que interessariam aos bancos.

Um funcionário da Casa Branca afirmou que o governo do presidente Trump está avaliando cuidadosamente todas as opções disponíveis, priorizando os melhores interesses do povo norte-americano. Qualquer anúncio será feito diretamente pelo governo; qualquer outra coisa é pura especulação, disse o funcionário.

Bancos e outras instituições estão atualmente em modo de espera.

Os bancos norte-americanos atuam na América Latina há décadas, mas a participação da região na receita total é pequena. Em 2024, a participação do JPMorgan Chase na região da América Latina e Caribe representou 2,19% de sua receita global.

Mas, embora a Venezuela represente apenas 0,1% do PIB global, sua importância é mais ampla.

"A Venezuela... é um país com enorme importância geopolítica e econômica", afirmaram economistas do Deutsche Bank em nota publicada em 5 de janeiro, citando reservas de petróleo (link).

O Citigroup CN historicamente tinha presença na Venezuela, mas vendeu suas operações para o Banco Nacional de Crédito BNC.CR, saindo do país em 2021.

"O azarão aqui é o Citigroup", disse Mayo, citando a experiência anterior do banco na América Latina. O Citi se recusou a comentar.

O banco espanhol BBVA BBVA.MC é o único grande banco estrangeiro com presença significativa na Venezuela.

Alejandro Moreno-Salamanca, professor da IESE Business School, afirmou que, caso a transição política na Venezuela prossiga, haverá oportunidades em projetos de energia e infraestrutura, "especialmente para o BBVA".

Um porta-voz do BBVA disse: "É muito cedo para dizer qualquer coisa neste momento devido à grande incerteza."

O presidente-executivo do Bank of Nova Scotia, Scott Thomson, afirmou em uma conferência bancária em Toronto, na terça-feira, que prevê que o envolvimento dos EUA na Venezuela será benéfico para o crescimento do banco, que depende de seus negócios internacionais, incluindo a região da América Latina, para uma parcela significativa de sua receita. O banco deixou a Venezuela em 2014.

RESTRIÇÕES ÀS OPERAÇÕES

Internamente, o sistema bancário da Venezuela é fortemente regulamentado e opera sob severo isolamento financeiro e instabilidade econômica, afirmou Paola Figueroa, dependendo de bancos estrangeiros fora da jurisdição dos EUA, moedas alternativas e intermediários offshore para movimentar pagamentos e liquidar transações comerciais.

Mesmo que as sanções fossem suspensas, ainda poderia haver hesitação por parte dos bancos. Por exemplo, mesmo após a suspensão das sanções ao Irã em 2016, os bancos globais mostraram-se relutantes em fazer negócios com o país (link).

Isso está longe de ser um cenário do tipo "se você construir, eles virão", disse Christopher Hodge, economista-chefe para os EUA do banco de investimentos Natixis."