EXCLUSIVO-Fontes dizem que o Morgan Stanley é visto como o favorito para o IPO da SpaceX.

Por Echo Wang e Joey Roulette e Milana Vinn

NOVA YORK, 19 Dez (Reuters) - O Morgan Stanley está se consolidando como um dos principais candidatos a um papel fundamental na oferta pública inicial de grande sucesso da SpaceX (link), visto que os laços estreitos do banco com o presidente-executivo Elon Musk (link) lhe conferem uma vantagem em sua decisão, de acordo com três pessoas familiarizadas com o assunto.

O processo de seleção, ou "bake-off", para o IPO ainda está em andamento, com um grupo seleto de bancos, incluindo Morgan Stanley MS.N, Goldman Sachs GS.N e JPMorgan JPM.N, disputando posições, disseram quatro pessoas familiarizadas com o assunto, acrescentando que não há certeza de que o Morgan Stanley conseguirá a cobiçada posição de "líder da subscrição", disseram as fontes.

Os laços de Musk com o Morgan Stanley são profundos e remontam a pelo menos 15 anos, fazendo com que seja amplamente visto como o principal candidato para liderar o sindicato de subscritores, disseram três das pessoas, embora nenhum banco tenha sido selecionado ainda e as discussões permaneçam fluidas.

As fontes falaram sob condição de anonimato porque as discussões são confidenciais. Morgan Stanley, o Goldman Sachs e o JPMorgan recusaram-se a comentar, enquanto a SpaceX não respondeu a um pedido de comentário.

A SpaceX é uma das maiores empresas privadas do mundo e seu potencial IPO seria extremamente complexo.

Embora Musk ainda não tenha escolhido os bancos líderes, uma decisão poderá ser tomada antes do final do ano, e o consórcio completo provavelmente será finalizado posteriormente, acrescentaram duas das pessoas.

As fontes alertaram que, embora os planos estejam progredindo, o IPO continua dependendo das condições de mercado, e a SpaceX pode optar por adiar ou abandonar a oferta por completo.

LINKS PARA O IPO DA TESLA

O Morgan Stanley, que assessora Musk há anos, estava entre os bancos que abriram o capital da Tesla em 2010, juntamente com o Goldman Sachs, o principal coordenador, o JPMorgan e o Deutsche Bank. Posteriormente, o Morgan Stanley assessorou Musk e liderou o financiamento para a aquisição do Twitter, agora X, em 2022.

Recentemente, Musk nomeou um de seus banqueiros do Morgan Stanley envolvidos nesse negócio, Anthony Armstrong, para o cargo de diretor financeiro de sua empresa de inteligência artificial, a xAI.

A ligação é ainda mais profunda através do escritório familiar de Musk em Austin, Texas. Outro ex-banqueiro do Morgan Stanley que assessorou Musk em diversas negociações em Wall Street ao longo dos anos, Jared Birchall, fundou e administra a Excession, que gerencia seus ativos pessoais, conforme relatado anteriormente pela Reuters. (link).

MEMORANDO DA EQUIPE

Em um memorando enviado aos funcionários na semana passada, o diretor financeiro da SpaceX, Bret Johnsen, informou que a empresa estava se preparando para uma oferta pública inicial de ações em 2026.

"Se isso realmente acontecerá, quando acontecerá e a que valorização ainda são questões altamente incertas, mas a ideia é que, se executarmos com brilhantismo e os mercados cooperarem, uma oferta pública poderá levantar uma quantia significativa de capital", escreveu Johnsen.

A Reuters já havia noticiado que a SpaceX pretende arrecadar mais de US$ 25 bilhões em uma oferta pública inicial (IPO) que pode ocorrer no próximo ano, um montante que a tornaria uma das maiores ofertas públicas iniciais da história.

A decisão de abrir o capital pegou alguns de surpresa, dado o status da SpaceX como uma das maiores empresas privadas do mundo.

Embora Musk tenha expressado por muito tempo uma preferência por manter a SpaceX privada, pessoas familiarizadas com seu pensamento indicaram que a crescente valorização da empresa e o sucesso de seu serviço de internet via satélite Starlink motivaram uma mudança de estratégia (link).

A SpaceX, conhecida há muito tempo por seu domínio no mercado de lançamento de foguetes, tornou-se a maior operadora de satélites do mundo por meio da Starlink, uma rede de quase 10.000 satélites que transmitem internet de banda larga para consumidores, governos e clientes corporativos.

Embora já houvesse especulações sobre a possibilidade da Starlink abrir seu capital de forma independente, essas pessoas afirmam que o IPO poderia incluir ambas as empresas, embora os planos ainda estejam sujeitos a alterações.

IA ALIMENTA NECESSIDADE DE CAPITAL

Em seu email, Johnsen escreveu que a SpaceX usaria o capital arrecadado com o IPO para aumentar a frequência de voos de seu foguete Starship de próxima geração, atualmente em desenvolvimento, e para implantar centros de dados de IA no espaço, um esforço complementar ao seu negócio Starlink, que aproximaria ainda mais a empresa do boom da IA.

A empresa também construiria a "Base Lunar Alfa", uma base na superfície lunar que Musk já mencionou. A SpaceX é uma das principais contratadas do programa Artemis da NASA, com um contrato de US$ 4 bilhões para levar astronautas à superfície lunar usando a Starship.

Enviar humanos e robôs a Marte tem sido a visão de longa data de Musk para a SpaceX, com as receitas da Starlink contribuindo para o desenvolvimento da Starship, que também foi concebida para servir como um sistema de transporte para Marte.

Musk, durante seu período como czar da eficiência do governo com o presidente dos EUA, Donald Trump (link), pressionou por um maior foco norte-americano em Marte e defendeu que um antigo colaborador, Jared Isaacman, liderasse a NASA. Isaacman tornou-se chefe da NASA (link) na terça-feira.

A Starlink continua sendo o principal negócio da SpaceX em termos de geração de receita. A empresa está expandindo sua rede de satélites para o mercado de telefonia móvel com a Starlink Mobile, marca registrada em outubro.