JPMorgan reforça aposta em segurança nacional ao contratar Combs, da Berkshire

Por Saeed Azhar

NOVA YORK, 10 Dez (Reuters) - A contratação externa mais graduada do JPMorgan Chase JPM.N até agora, Todd Combs, da Berkshire Hathaway, deverá turbinar seu investimento de US$ 1,5 trilhão em segurança nacional (link).

Combs, um antigo auxiliar do lendário investidor Warren Buffett, ingressou no maior banco do país esta semana para liderar uma equipe que investirá mais de US$ 10 bilhões do próprio capital do JPMorgan em empresas consideradas estratégicas para os Estados Unidos. Ele se reportará diretamente ao presidente-executivo Jamie Dimon.

"Idealmente, o grupo de investidores ajudará o JPMorgan a identificar oportunidades promissoras e a identificar e contornar eficazmente os obstáculos políticos", disse Sean Dunlop, analista bancário da Morningstar.

O grupo de Combs buscará negócios em áreas como tecnologia, defesa, terras raras, robótica e medicamentos, visando empresas de pequeno e médio porte em vez de aquisições em larga escala, disse à Reuters uma fonte familiarizada com os planos.

A iniciativa ganhou impulso no final de outubro, quando o JPMorgan investiu na Perpetua Resources Corp PPTA.O, que recentemente captou US$ 255 milhões em investimentos de capital (link).

PASSEIO DE ÔNIBUS DO DIMON

A iniciativa de segurança nacional do banco tomou forma depois da excursão anual de ônibus de Dimon neste verão. Durante a viagem, ele visitou uma instalação da L3Harris Technologies LHX.N no Alabama, que fornece sistemas de propulsão essenciais, motores de foguete sólidos e motores para importantes programas de defesa e espaciais.

Segundo a fonte, um executivo da empresa relatou a Dimon os desafios que seus fornecedores e cadeia de suprimentos podem enfrentar devido à incerteza em relação ao volume futuro de pedidos. Em seguida, Dimon perguntou aos banqueiros como o banco poderia ajudar os fornecedores de grandes empresas de defesa com desafios semelhantes.

A L3Harris recusou-se a comentar.

O plano de 10 anos do JPMorgan, de US$ 1,5 trilhão, visa facilitar, financiar e investir em setores essenciais para a segurança e a resiliência econômica nacional. Como parte dessa nova iniciativa, o banco fará investimentos diretos em ações e capital de risco de US$ 10 bilhões ou mais para ajudar empresas selecionadas, principalmente nos Estados Unidos.

A nova equipe do JPMorgan, liderada por Combs, será composta por contratações externas, juntamente com funcionários que serão realocados do banco corporativo e de investimentos, bem como da gestão de ativos e patrimônio, segundo a fonte.

Combs, que liderou a seguradora Geico, apoiada pela Berkshire, já havia sido membro do conselho de administração do JPMorgan. Ele era a primeira escolha de Dimon para liderar a iniciativa, disse a fonte.

"Todd Combs é um dos maiores investidores e líderes que já conheci", disse Dimon em um comunicado na segunda-feira. Combs ingressou no conglomerado de Buffett em 2010, após administrar um fundo de hedge.

"Ele adora esta empresa, gosta muito desta empresa, conhece todos os executivos aqui. É um ambiente natural para ele", disse Dimon sobre Combs, segundo uma reportagem do Financial Times publicada na quarta-feira. "Acho que ele considera extremamente interessante usar suas habilidades de maneiras diferentes."

Combs possui "um histórico de investimentos de longo prazo muito impressionante" na Berkshire, disse Meyer Shields, analista que cobre a Berkshire Hathaway na Keefe, Bruyette & Woods.

"Pense nisso como...(Combs) metaforicamente sentado aos pés (de Buffett) e entendendo como Warren Buffett enxerga o mundo... provavelmente é uma base bastante sólida para essa função estratégica que ele está desempenhando no JPMorgan."

A ênfase que Buffett dá aos executivos que operam empresas — incluindo Combs durante seu período na Geico — os ajuda a ter um conhecimento mais profundo do que outros investidores.

Dimon tem consistentemente vinculado a força econômica à segurança nacional, escrevendo em suas cartas anuais aos investidores que os Estados Unidos devem reconstruir a capacidade industrial e investir em tecnologias críticas para manter a liderança global.

Os EUA tornaram-se excessivamente dependentes da China para recursos essenciais como terras raras, semicondutores e ingredientes farmacêuticos, disse Dimon. Ele enfatizou que isso apresenta riscos significativos, particularmente à medida que crescem as divergências políticas entre os EUA e a China.

Resta saber como os US$ 1,5 trilhão prometidos pelo banco serão divididos entre empréstimos e investimentos diretos, e em que proporção o JPMorgan atuará como intermediário, disse Dunlop.

JPMorgan atuou tanto como credor quanto como consultor (link) para a MP Materials MP.N em outubro, organizando um financiamento comprometido de US$ 1 bilhão para um acordo apoiado pelo governo para impulsionar a produção de ímãs de terras raras.