EXCLUSIVO-SAP da Alemanha considera nova oferta pela empresa de software BlackLine, diz fonte

Por Milana Vinn

28 Out (Reuters) - A SAP SAPG.DE, maior fornecedora de software da Europa, ofereceu-se para comprar a empresa de software de contabilidade BlackLine BL.O por quase US$ 4,5 bilhões em junho, mas foi rejeitada e agora está considerando uma nova abordagem, de acordo com uma cópia da carta de oferta analisada pela Reuters e por uma pessoa familiarizada com o assunto.

A gigante alemã de software, que está trabalhando com o JPMorgan no acordo, apresentou uma oferta formal e não pública de US$ 66 por ação em 18 de junho, mas a BlackLine não estava interessada no acordo e rejeitou a proposta, de acordo com a carta e uma pessoa familiarizada com as negociações.

A oferta representou um prêmio de 31% em relação ao preço médio de 60 dias de US$ 50,50. Na carta de oferta, a SAP afirmou que não precisava de financiamento externo para fechar o negócio.

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A empresa de private equity Clearlake Capital detém quase 9% das ações da BlackLine e, como grande acionista, teria voz ativa em uma potencial venda. O Vanguard Group e a BlackRock são outros acionistas de destaque por meio de suas famílias de fundos.

A SAP está avaliando se deseja reabrir as negociações, embora nada tenha sido decidido e a empresa não tenha enviado outra oferta formal, de acordo com a pessoa familiarizada com o assunto. Ela pediu para não ser identificada, pois as discussões são privadas.

A SAP, cujas ações caíam 0,5% às 09h47 GMT de terça-feira, não quis comentar, assim como o JPMorgan e a Clearlake. A BlackLine e o Morgan Stanley não responderam imediatamente aos pedidos de comentário.

As ações da BlackLine subiram até 12% na bolsa Nasdaq após o relatório da Reuters na segunda-feira, antes de reduzir os ganhos e fechar 3,8% mais alto.

Analistas do Citi sugeriram na segunda-feira que uma oferta por ação na faixa "dos 70 dólares baixos a médios" aumentaria a probabilidade de aceitação da SAP.

Eles acrescentaram que a BlackLine era um provável alvo de fusões e aquisições devido ao baixo desempenho das ações, por ser um "produto de primeira linha" e pelo envolvimento de investidores ativistas.

A BlackLine pode ajudar a SAP, que tem tido dificuldades para migrar rapidamente os dados dos clientes para sua mais nova plataforma de nuvem HANA, a potencialmente impulsionar a adoção do HANA simplificando esse processo.

"A aquisição deve se encaixar bem nas finanças do S/4HANA", disse o analista Frederik Altmann, da corretora Alpha, mas ele alertou que uma oferta de US$ 70 por ação não seria barata.

A BlackLine, sediada em Los Angeles, fornece software baseado em nuvem que ajuda empresas a automatizar e gerenciar processos financeiros e contábeis complexos.

Seus produtos são projetados para modernizar tarefas tradicionalmente feitas em planilhas, reduzindo erros e aumentando a eficiência dos departamentos financeiros corporativos.

A BlackLine e a SAP têm uma parceria de longa data; a SAP vende as soluções da BlackLine para seus clientes. O acordo representa quase 30% da receita anual da BlackLine, de acordo com informações divulgadas pela empresa.

O diretor financeiro da SAP, Dominik Asam, e o diretor de desenvolvimento corporativo e investimentos, Georg Kniese, disseram que a compra da BlackLine representava uma "extensão lógica da parceria de longa data" entre as duas empresas, de acordo com a carta de oferta endereçada aos co-CEOs da BlackLine, Theresa Tucker e Owen Ryan.

A oferta surgiu quando Tucker, que fundou a BlackLine e deixou o cargo no início deste mês, estava se preparando para entregar o comando a Ryan, que também atua como presidente.

Uma aquisição da BlackLine reforçaria significativamente o pacote de software financeiro baseado em nuvem da SAP, enquanto ela compete com rivais como Oracle ORCL.N e Workday WDAY.O.

O software de automação financeira da BlackLine, já totalmente integrado ao SAP, ajuda as empresas a limpar registros financeiros antes de migrar para novas plataformas.