FOCO-A grande aposta da Tesla de que a introdução de novos modelos já não importa

Por Chris Kirkham

23 Out (Reuters) - O inovador sedã elétrico Model 3 de 2017 da Tesla, seguido por uma variante mais alta do Model Y, inaugurou a era dos carros elétricos de mercado de massa, tornando a Tesla TSLA.O a montadora mais valiosa do mundo e o presidente-executivo Elon Musk (link) o homem mais rico do mundo.

Mas anos depois, o estagnado negócio de carros da Tesla continua quase totalmente dependente daquele avanço — e pode continuar assim por muitos anos.

O único modelo da montadora desde então, o Cybertruck, fracassou (link). A Tesla agora não tem quase nada em seu portfólio de produtos para motoristas humanos, já que Musk está redirecionando a empresa para tecnologia de direção autônoma e robôs humanoides.

Um novo supercarro Roadster, revelado em 2017 como protótipo, ainda não foi lançado e atenderia apenas a um nicho de super-ricos. A montadora cancelou no ano passado um projeto para fabricar um veículo elétrico de US$ 25.000 (link) e, em vez disso, no início deste mês, introduziu versões simplificadas (link) do Model 3 e do Model Y custando US$ 37.000 e US$ 40.000, respectivamente.

E é isso – Musk não prometeu nenhum outro veículo para motoristas humanos, novo ou redesenhado. A aparente negligência da Tesla em relação ao seu negócio principal de automóveis representa grandes riscos para os investidores e testará se a pioneira em veículos elétricos nos EUA conseguirá sustentar o crescimento sem lançamentos regulares de novos modelos, dizem analistas.

A Tesla não respondeu aos pedidos de comentários.

A Tesla não redesenhou completamente nenhum modelo em duas décadas, em um setor onde os modelos geralmente têm vida útil curta — e onde os principais rivais de veículos elétricos da Tesla na China estão lançando novos veículos em um ritmo vertiginoso em todos os segmentos imagináveis.

Em vez disso, a Tesla continua a tratar seus modelos como iPhones, que precisam apenas de melhorias incrementais fornecidas em atualizações de software para permanecerem competitivos.

Alguns observadores da indústria não veem razão para que isso não funcione.

Enquanto as montadoras tradicionais investem pesado em revisões regulares de hardware e estilo, a Tesla conseguiu entregar um "produto de alta margem sem frescuras", atendendo clientes que se importam mais com sua tecnologia atualizável do que com sua aparência, disse Adrian Balfour, fundador da Envorso, uma empresa de consultoria em tecnologia que trabalha com a indústria automotiva.

"Não acho que eles precisem fazer muito trabalho de redesenho" em veículos como o modelo mais vendido, o Model Y, ele disse.

'COMO QUALQUER OUTRA MARCA'

Outros argumentam que a Tesla não pode desafiar indefinidamente a lei da gravidade da indústria automotiva – que as vendas caem à medida que os modelos envelhecem.

Tom Libby, analista da S&P Global Mobility, disse que a taxa de fidelidade dos clientes da Tesla despencou no ano passado e melhorou somente depois que a Tesla dobrou seus gastos médios em incentivos de produtos.

"Os dados mostram que a Tesla é como qualquer outra marca", disse Libby. "A longo prazo, serão necessárias algumas ações importantes em relação ao produto, ou a marca continuará em declínio."

As vendas de veículos da Tesla caíram 6% nos três primeiros trimestres deste ano. Agora, a empresa enfrenta grandes desafios da ampla reversão do apoio governamental aos veículos elétricos, promovida pelo presidente dos EUA, Donald Trump (link), incluindo um crédito fiscal de US$ 7.500 por veículo para consumidores que expirou (link) mês passado.

A expiração iminente do crédito tributário impulsionou as vendas de veículos da Tesla no terceiro trimestre, com os clientes apressando as compras para obter o subsídio. Isso impulsionou a receita nos resultados financeiros trimestrais que a empresa divulgou na quarta-feira (link).

Mas o lucro ainda assim caiu 37% devido aos custos mais altos das tarifas de Trump, ao aumento dos gastos com pesquisa e desenvolvimento e à queda na receita da venda de créditos regulatórios do governo para outras montadoras.

Musk e outros executivos da Tesla disseram pouco durante a teleconferência de resultados sobre seus negócios automotivos atuais, que representaram 88% da receita do terceiro trimestre, e se concentraram em planos futuros para robotaxis autônomos e robôs humanoides.

Quando a Tesla fez recentemente atualizações cosméticas nos modelos 3 e Y — uma "atualização" no jargão da indústria — as mudanças sutis não foram suficientes para gerar os aumentos de vendas geralmente obtidos pelas montadoras tradicionais após grandes reformulações dos modelos do zero, disse Libby.

Em média, as montadoras nos Estados Unidos revisam seus modelos a cada oito anos, de acordo com dados da S&P Global Mobility, um prazo que diminuiu na última década. Muitos modelos de massa são redesenhados com mais frequência; caminhonetes e veículos de luxo são revisados com menos frequência.

Os ciclos de remodelação global podem ficar radicalmente mais curtos em breve, à medida que as montadoras tradicionais respondem à intensa pressão competitiva da indústria de veículos elétricos altamente subsidiada da China.

Os fabricantes chineses de veículos elétricos, liderados pela BYD 002594.SZ, principal rival global da Tesla, reduziram o tempo de desenvolvimento dos modelos para dois anos ou menos (link).

A rápida iteração permitiu que os fabricantes chineses de veículos elétricos "acompanhassem as tendências e o que os produtos de consumo estão fazendo", disse Dan Hearsch, colíder da área automotiva e industrial da consultoria AlixPartners. "Isso leva metade do tempo e também metade dos custos fixos."

A BYD, por exemplo, lançou pelo menos 17 modelos de SUV entre 2020 e 2025, quase o dobro do número de SUVs Ford F.N novos ou redesenhados lançados nesse período.

A Tesla, em comparação, lançou apenas o Cybertruck triangular de aço inoxidável desde que o Model Y começou a ser produzido no início de 2020.

Lançou apenas seis veículos desde 2008, incluindo o sedã Model S, o utilitário esportivo Model X e seu primeiro carro, o Roadster de dois lugares, que teve vida curta. Apenas os modelos 3 e Y, que compartilham a mesma plataforma e a maioria dos componentes, tiveram vendas em grandes volumes.

Musk previu que a Tesla venderia centenas de milhares de Cybertrucks anualmente. Até setembro deste ano, a Tesla vendeu cerca de 16.000 unidades, de acordo com a empresa de pesquisa Cox Automotive.

Uma picape bem-sucedida teria dado à Tesla uma posição em um dos segmentos de automóveis mais vendidos dos EUA.

Libby disse que a linha excepcionalmente pequena da montadora também deixa a Tesla fora de outros segmentos de grande venda, como SUVs de três fileiras de assentos para o mercado de massa, que respondem por 13% das vendas de veículos nos EUA, de acordo com dados da S&P Global Mobility. (O Model X oferece uma terceira fileira apertada e opcional no segmento de luxo.)

O Model 3 pertence a um segmento menor e em declínio: o dos carros compactos. O maior problema para os Modelos 3 e Y pode ser a idade avançada, disse Garrett Nelson, analista da CFRA Research que monitora a Tesla.

"Não se pode ter um portfólio tão obsoleto", disse ele. "Eles vão pagar um preço."