CONSOLIDA 3-Gigantes bancários dos EUA impulsionados por acordos, mas alertam sobre bolhas nos preços dos ativos

Por Tatiana Bautzer e Nupur Anand e Manya Saini

NOVA YORK, 14 Out (Reuters) - Os principais banqueiros dos EUA previram que os negócios continuariam a prosperar à medida que os mercados de ações dispararam no último trimestre e a economia e os gastos do consumidor se mantiveram apesar das tarifas abrangentes, mas alguns alertaram que os preços dos ativos podem estar insustentavelmente altos.

Goldman Sachs (link) GS.N, a receita do banco de investimento aumentou 42% no terceiro trimestre, enquanto as taxas de investimento do rival JPMorgan Chase (link) JPM.N subiram 16%, informaram os bancos na terça-feira. Wells Fargo (link) WFC.N e Citigroup (link) CN também apresentaram desempenhos sólidos no IB.

As finanças do consumidor permanecem saudáveis, com o JPMorgan observando que a inadimplência dos consumidores estava abaixo das expectativas, embora executivos disseram que estavam monitorando qualquer deterioração à medida que os dados do mercado de trabalho enfraquecessem.

"O ambiente macroeconômico reflete a economia global, que se mostrou mais resiliente do que muitos previam. Os EUA continuam a liderar, impulsionados pelos gastos consistentes do consumidor, bem como pelos investimentos em tecnologia", disse a presidente-executiva do Citigroup, Jane Fraser, durante uma teleconferência.

"Dito isso, há pontos de valorização excessiva no mercado."

MERCADOS EM ALTAS RECORDES ESTIMULAM NEGÓCIOS

O diretor financeiro do Wells Fargo, Mike Santomassimo, disse aos jornalistas que o pipeline de negócios parecia bom. Seu colega no JPMorgan, Jeremy Barnum, disse que o banco teve seu verão mais movimentado em fusões e aquisições em muito tempo e que os mercados de ações e as condições de oferta pública inicial também estavam fortes no quarto trimestre.

Os negócios foram impulsionados pelos preços mais altos dos ativos, com os mercados de ações dos EUA batendo recordes repetidamente neste ano, impulsionados pela empolgação com os cortes nas taxas de juros do Federal Reserve dos EUA.

No entanto, essa exuberância está causando preocupações de que uma grande correção nos preços dos ativos esteja no horizonte. O Fundo Monetário Internacional também alertou na terça-feira (link) que os mercados estavam muito complacentes em relação aos riscos comerciais e geopolíticos.

"Muitos ativos parecem estar entrando em território de bolha. Mas esses preços alimentam o IB, as ações e a gestão de ativos", disse o JPMorgan JPM.N (link) presidente-executivo Jamie Dimon. Ele disse que nos mercados de crédito havia "sinais iniciais de algum excesso".

O Wells Fargo subiu 8% nas negociações da tarde, enquanto o Citigroup subiu 5%. Goldman Sachs e JPMorgan caíram um pouco.

"O ritmo continua na maioria das linhas de negócios, com Wall Street permanecendo forte e a demanda por empréstimos ao consumidor sendo muito resiliente", disse Mac Sykes, gestor de portfólio da Gabelli Funds.

MAIORES TAXAS DE BANCO DE INVESTIMENTO

As taxas globais de banco de investimento atingiram o nível mais alto em quatro anos nos primeiros nove meses do ano, sustentando os lucros.

“O problema com águas agitadas é que elas criam oportunidades, e a volatilidade do mercado experimentada nos últimos meses criou o ambiente perfeito para os bancos de investimento dos EUA prosperarem”, disse Danni Hewson, chefe de análise financeira da plataforma de investimento AJ Bell.

As taxas de banco de investimento em todo o mundo aumentaram 9%, para US$ 99,4 bilhões até agora neste ano, o maior nível desde que os recordes foram estabelecidos em 2021, de acordo com dados do LSEG.

Os negociadores de fusões e aquisições tiveram desempenho de destaque no terceiro trimestre, particularmente em fusões e aquisições de tecnologia e financeiras, onde as taxas aumentaram 55% e 34%, respectivamente, mostraram os dados.

Além do aquecimento dos mercados de ações e dos cortes de juros, os negócios foram estimulados por regulamentações mais brandas sob o comando do presidente dos EUA, Donald Trump, que compensaram a incerteza das tensões comerciais que paralisaram as atividades no início deste ano.

Os executivos disseram que esperavam mais vitórias regulatórias (link), à medida que os reguladores bancários de Trump revisam as regras de capital (link) .

Fusões e aquisições globais aumentaram 40% no terceiro trimestre em relação ao ano anterior, segundo dados da Dealogic. Os meganegócios também foram retomados, atingindo a impressionante marca de US$ 1,26 trilhão (link).

A aquisição de US$ 55 bilhões (link) no mês passado da desenvolvedora de videogames Electronic Arts pelo grupo de aquisição Silver Lake, o Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita e a Affinity Partners foi a maior aquisição alavancada da história.

A recuperação da atividade também levou a uma onda de mudanças de emprego por parte de executivos seniores (link).

Até mesmo o governo dos EUA está contribuindo para o crescimento, com o governo Trump buscando acordos em até 30 setores, envolvendo dezenas de empresas consideradas essenciais para a segurança nacional ou econômica, informou a Reuters neste mês.

"Não há dúvida de que há uma boa dose de entusiasmo dos investidores", disse o presidente-executivo do Goldman Sachs, David Solomon, aos analistas.

"Embora eu esteja otimista com a perspectiva geral, o mercado opera em ciclos. Uma gestão de risco disciplinada é fundamental."

Taxas globais de banco de investimento:

Fonte: LSEG

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