ANÁLISE-Aproveitando a Wegovy, a Novo dobrou seu quadro de funcionários. Agora, as demissões em massa se aproximam

Por Jacob Gronholt-Pedersen e Maggie Fick

COPENHAGUE, 21 Ago (Reuters) - À medida que as vendas do Wegovy, medicamento de sucesso para perda de peso da Novo Nordisk NOVOb.CO disparavam, a farmacêutica dinamarquesa correu para expandir a capacidade de produção e o alcance das vendas com uma onda de contratações que quase dobrou o número de funcionários em cinco anos.

Agora as vendas estão diminuindo e as demissões em massa se aproximam.

Relatórios anuais mostram que a força de trabalho da Novo cresceu de cerca de 43.260 funcionários em 2019 para 77.350 no final do ano passado - uma média de 131 novas vagas preenchidas a cada semana, muito mais rápido do que a rival Eli Lilly LLY.N, cujo número de funcionários aumentou de 36.000 para 47.000 no mesmo período.

A rápida expansão da Novo está agora sob escrutínio de investidores e até mesmo da administração, com a farmacêutica enfrentando pressão de custos e concorrência acirrada do Zepbound da Lilly (link) e compostos imitadores de perda de peso mais baratos (link) nos Estados Unidos.

"Não quero me limitar em termos de onde procuro economizar, e salários são um item de custo. Vou analisar tudo", disse o presidente-executivo Maziar Mike Doustdar. (link) em 7 de agosto, seu primeiro dia no cargo. Duas semanas depois, na quarta-feira, a Novo anunciou que havia implementado um congelamento global de contratações (link) para funções não críticas.

Quando questionado sobre detalhes dos planos de redução de pessoal, um porta-voz da empresa encaminhou a Reuters aos comentários de Doustdar.

O aumento repentino nas contratações nos últimos cinco anos quase dobrou os custos com pessoal, chegando a quase US$ 9,9 bilhões no ano passado, segundo os registros da empresa. Embora o aumento das despesas gerais tenha sido praticamente inexistente, com o aumento das vendas, a margem bruta da Novo foi reduzida este ano, atingindo seu menor nível em dois anos e meio no segundo trimestre.

O mercado de ações eliminou US$ 490 bilhões da capitalização de mercado da empresa desde o pico do ano passado, quando era a empresa mais valiosa da Europa. A empresa nomeou Doustdar para reverter a situação após alertar duas vezes sobre o lucro este ano e afirmar que as vendas poderiam cair no segundo semestre de 2025 em relação ao ano anterior.

"Os lucros deles foram tão fortes que era possível ignorar o lado dos custos", disse Lars Hytting, chefe de negociações da empresa de investimentos ArthaScope, sediada na Dinamarca, que detém ações da Novo, acrescentando que a empresa havia se tornado "complacente" e agora precisava reduzir as ações.

"Novo agora está indo para Wegovy."

EMPREGOS DE VENDAS SÃO VISTOS EM RISCO

Alguns analistas preveem demissões em massa na divisão de vendas — uma medida comum de corte de custos no setor. A Novo já havia insinuado isso durante a divulgação dos resultados do segundo trimestre. (link), afirmando que começaria a despriorizar as vendas do Rybelsus, seu tratamento mais antigo para diabetes tipo 2. As vendas do medicamento caíram, ofuscadas pela crescente demanda pelo Ozempic, que compartilha o mesmo princípio ativo do Wegovy.

"Isso provavelmente não é coincidência", disse Michael Nedelcovych, analista da TD Cowen. "Quando as empresas tentam cortar custos, provavelmente recorrem primeiro à equipe de vendas de um medicamento problemático."

A Novo criou uma nova força de vendas nos EUA para promover o Wegovy aos médicos, em vez de depender de funcionários que já estavam promovendo o Ozempic, disseram à Reuters três ex-funcionários familiarizados com o lançamento do medicamento.

Isso significava mais custos e, às vezes, as equipes se sobrepunham no contato com os mesmos profissionais de saúde, disseram eles. Todos pediram para não serem identificados para poderem falar francamente sobre um antigo empregador.

O porta-voz da Novo Nordisk se recusou a comentar sobre a estrutura de seus negócios.

Em resposta à demanda inicial sem precedentes pela Wegovy, a Novo também investiu bilhões para expandir fábricas na Dinamarca e nos Estados Unidos. A empresa afirmou, no início de 2024, que cerca de 70% das novas contratações nos dois ou três anos anteriores foram na divisão de manufatura.

O porta-voz disse que, no ano passado, 49% das novas contratações estavam relacionadas à indústria, incluindo cerca de 3.200 funcionários da Catalent, uma farmacêutica contratada adquirida no ano passado pela Novo Holdings, acionista controladora da Novo Nordisk.

A Novo também poderia recorrer primeiro a funções como comunicação ou funções administrativas para cortes, já que reduções nas vendas ou na produção poderiam prejudicar sua capacidade de recuperar participação de mercado, disse Simon Birkso Larsen, fundador e chefe da Pipeline Clarity, uma consultoria da indústria farmacêutica com sede em Copenhague que não conta com a Novo Nordisk como cliente. Larsen foi funcionário da Novo Nordisk de 2015 a 2017.

"A Novo contratou tão rápido que ficou difícil descobrir quem faz o quê na organização... Há limites para quantas pessoas você pode integrar e ainda ser eficaz", disse ele.

($ 1 = 6,3995 coroas dinamarquesas)