ANÁLISE-Wall Street vê novos comprimidos para obesidade com preços próximos de Wegovy e Zepbound

Por Maggie Fick e Bhanvi Satija

SEATTLE, 18 Ago (Reuters) - Os preços nos EUA para pílulas para tratamento da obesidade que a Eli Lilly LLY.N e a Novo Nordisk NOVOb.CO pretendem lançar no ano que vem provavelmente estarão no mesmo nível de suas injeções para perda de peso, dizem analistas e investidores, em um afastamento da prática usual de cobrar mais por novos medicamentos, apesar da pressão para cortar preços.

Nenhuma das farmacêuticas divulgou os planos de preços para seus novos medicamentos orais diários. Com aprovações regulatórias e lançamentos ainda a meses de distância, os planos de preços podem mudar. A Novo, com sede na Dinamarca, espera aprovação ainda este ano e lançamento logo depois, enquanto a Lilly, com sede em Indianápolis, espera lançamento até agosto de 2026.

O Wegovy da Novo e o Zepbound da Lilly, administrados em injeções semanais, são os únicos medicamentos altamente eficazes para perda de peso que têm como alvo o hormônio GLP-1, e os Estados Unidos são seu maior mercado. Os preços de tabela nos EUA giram em torno de US$ 1.000 por mês ou mais, com ambos (link) empresas (link) oferecendo um fornecimento mensal de US$ 499 para clientes que pagam em dinheiro (link) em vez de usar o seguro de saúde.

Ambas as empresas disseram que desenvolveram medicamentos orais para perda de peso para atender às necessidades dos pacientes e ampliar o acesso ao mercado, cientes de que algumas pessoas têm aversão a injeções.

Os comprimidos, no entanto, não são mais eficazes do que as injeções. A Lilly disse este mês que seu comprimido de orforgliprona reduziu o peso. (link) em 12,4% após 72 semanas em um teste. Isso se compara à perda de peso de 15% (link) para a semaglutida oral diária da Novo. Ambos ficam atrás da injeção da Lilly em até 21%.

O analista do UBS, Trung Huynh, afirmou que isso limitará os preços da Lilly. O preço "provavelmente será igual ao dos medicamentos atuais ou um pouco menor", disse Huynh.

O analista da TD Cowen, Michael Nedelcovych, disse esperar que o comprimido da Novo seja lançado próximo ao preço do Wegovy, citando o precedente de seu comprimido para diabetes Rybelsus ter preço equivalente ao do Ozempic injetável, a versão do Wegovy para tratamento de diabetes. Executivos da Novo disseram a analistas este mês que não tinham pressa em oferecer desconto no preço do novo comprimido.

Os medicamentos orais GLP-1 preencherão um nicho em vez de substituir as injeções, de acordo com analistas. A TD Cowen estima que os comprimidos representarão uma parcela percentual do mercado global de medicamentos para obesidade na faixa etária de 15 a 20 anos até 2030, podendo chegar a US$ 150 bilhões. (link) até então.

PAGAMENTO EM DINHEIRO CRESCENTE

Médicos, pacientes e seguradoras dos EUA pressionam por preços mais baixos (link) para tornar os medicamentos para perda de peso mais acessíveis para os 40% dos norte-americanos obesos. Normalmente, as farmacêuticas lançam novos medicamentos a preços mais altos, citando avanços científicos. presidente Donald Trump (link) e parlamentares (link) de ambas as partes instaram as empresas a reduzir os preços nos EUA.

A Novo não quis comentar sobre preços, citando comentários feitos em 6 de agosto por David Moore, seu chefe de operações nos EUA, dizendo que a empresa pode atrair clientes que pagam em dinheiro diretamente por meio de sua nova farmácia NovoCare, que foi lançada este ano para vender o Wegovy fora do setor de seguros.

Um porta-voz da Lilly disse que é prematuro comentar sobre preços e planos de lançamento de sua pílula porque a empresa ainda não enviou dados para aprovação regulatória.

As previsões de pico de vendas anuais para o orforglipron da Lilly caíram para US$ 10 bilhões após os dados do teste, ante estimativas anteriores de até US$ 30 bilhões, de acordo com uma revisão da Reuters sobre estimativas de analistas. O HSBC prevê um pico de vendas anuais de US$ 15 bilhões para o comprimido da Novo, enquanto o Barclays espera apenas US$ 1 bilhão.

VOLUME DE FABRICAÇÃO

Uma questão fundamental é qual será a quantidade de oferta disponível no momento do lançamento. A escassez de GLP-1 injetáveis em 2023 e 2024 abriu o mercado norte-americano para versões compostas mais baratas, já que os fabricantes não conseguiram prever a enorme demanda.

"É tudo uma questão de escala e preço", disse Kevin Gade, gerente de portfólio da Bahl & Gaynor, proprietária de ações da Lilly.

Gade destacou o desafio de fabricação da Novo. A forma de comprimido requer cerca de 75 vezes mais ingrediente ativo do que a injeção de Wegovy de dose mais alta, disseram dois analistas à Reuters.

A Lilly afirmou já ter US$ 808,5 milhões em estoque de orforglipron para o lançamento previsto para o próximo ano. A Novo afirmou que lançará seu comprimido sem restrições de fornecimento após bilhões de dólares em investimentos para expandir a produção de semaglutida.

Apesar das altas necessidades de produção, é improvável que a Novo lance seu comprimido a um preço mais alto que o da Wegovy, disse Karen Andersen, estrategista de saúde da Morningstar.

"Particularmente no crescente mercado de pagamento em dinheiro, duvido que se possa arriscar um lançamento com um prêmio em relação ao Wegovy", acrescentou Andersen.