EXCLUSIVO-Reliance Jio de Ambani adia IPO da Índia para além deste ano, dizem fontes

Por Aditya Kalra e Scott Murdoch

NOVA DÉLHI/SYDNEY, 9 Jul (Reuters) - A gigante indiana de telecomunicações e digital Reliance Jio Platforms, liderada pelo bilionário Mukesh Ambani, decidiu não lançar seu IPO planejado para este ano, atrasando uma das ofertas de ações mais esperadas do país, disseram duas pessoas familiarizadas com o assunto.

Avaliada por analistas em mais de US$ 100 bilhões, a Jio quer atingir maior receita e uma base maior de assinantes para seus negócios de telecomunicações, ao mesmo tempo em que expande suas outras ofertas digitais para aumentar sua avaliação antes de uma oferta pública inicial, disse uma das fontes.

As ações do conglomerado controlador Reliance Industries RELI.NS caíram acentuadamente em Mumbai após a reportagem da Reuters, perdendo até 1,8%, ou US$ 6 bilhões em valor de mercado. A Reliance fechou em queda de 1,2%, com sua significativa ponderação em outros índices arrastando o mercado indiano mais amplo .NSEI para território negativo.

Quase 80% da receita anual mais recente da Jio Platforms, de US$ 17,6 bilhões, veio de seus negócios de telecomunicações — a Reliance Jio Infocomm, a maior empresa da Índia. Mas Ambani também está acelerando a expansão de seus outros nichos de negócios digitais, focados no desenvolvimento de aplicativos, dispositivos conectados e soluções de negócios de IA.

A Reliance Jio também está pronta para brigar (link) com Elon Musk, que deverá lançar o Starlink (link) serviço de internet na Índia nos próximos meses. A Jio, que conta com Google GOOGL.O e Meta META.O entre seus investidores, também firmou parceria com a Nvidia (link) NVDA.O para desenvolver infraestrutura de IA.

Ambani afirmou em 2019 que a Jio e a Reliance Retail avançariam para a listagem em cinco anos. E no ano passado, a Reuters noticiou que a Reliance tinha como meta a listagem em Mumbai em 2025. (link) para a Jio Platforms, com o objetivo de torná-la o maior IPO da Índia.

"Jio(IPO) "Não vai acontecer este ano, simplesmente não é possível. A empresa quer que o negócio esteja mais maduro", disse a primeira fonte.

Ambas as fontes, que não quiseram ser identificadas porque a estratégia é confidencial, disseram que a Reliance ainda precisa nomear banqueiros para discutir uma possível oferta no mercado de ações.

A Reliance não respondeu às perguntas da Reuters sobre o assunto.

A Jio Infocomm enfrentou alguma rotatividade em sua base de assinantes após aumentos de preços, mas voltou a crescer este ano e tem mais de 488 milhões de assinantes.

A corretora indiana IIFL Capital disse em abril que estava cortando sua estimativa de lucro principal para a Jio em 2025-26 em 3%, citando custos mais altos e o aumento esperado nos preços, provavelmente no final de 2025. Ela também cortou sua estimativa de avaliação de US$ 117 bilhões para US$ 111 bilhões, embora a Jefferies avalie o negócio em US$ 136 bilhões.

A primeira fonte se recusou a compartilhar a avaliação que a Jio estava almejando para o IPO proposto, mas disse que estava "facilmente acima de US$ 100 bilhões".

O mercado de IPO da Índia teve seu melhor ano em 2024, com US$ 20,5 bilhões arrecadados, ficando atrás apenas dos Estados Unidos.

As guerras comerciais e a tensão no Oriente Médio deixaram o sentimento do mercado nervoso, mas este está a recuperar (link). A Índia é o segundo maior mercado de IPO do mundo, com US$ 5,86 bilhões arrecadados até junho deste ano, respondendo por 12% do total arrecadado globalmente, mostram dados da LSEG.

A Reuters relatou anteriormente que o IPO da Reliance Retail estava sendo adiado para que a empresa abordasse desafios operacionais na empresa que administra a maior rede de supermercados da Índia, com 3.000 supermercados.

É improvável que o IPO da Reliance Retail aconteça antes de 2027 ou 2028, acrescentou a primeira fonte, sem dar mais detalhes.

A Reliance Retail e a Jio impulsionaram (link) os lucros da empresa controladora nos seis meses até março, enquanto seu segmento de energia foi afetado por margens menores e demanda mais fraca.

Ambani, o homem mais rico da Ásia, levantou US$ 25 bilhões coletivamente para negócios digitais, de telecomunicações e varejo de empresas como KKR KKR.N, Abu Dhabi Investment Authority, General Atlantic e Silver Lake nos últimos anos.

“Os investidores não estão chateados(sobre atrasos no IPO). Eles sabem que o dinheiro está na frente deles", disse a primeira fonte.