EXCLUSIVO-Reliance Jio de Ambani adia IPO na Índia, listagem de 2025 não está nos planos, dizem fontes

Por Aditya Kalra e Scott Murdoch

NOVA DÉLHI/SYDNEY, 9 Jul (Reuters) - A gigante indiana de telecomunicações e digital Reliance Jio Platforms, liderada pelo bilionário Mukesh Ambani, decidiu não lançar seu IPO este ano como planejado, atrasando uma das ofertas de ações mais esperadas do país, disseram duas pessoas familiarizadas com o assunto.

Avaliada por analistas em mais de US$ 100 bilhões, a Jio quer obter maiores receitas e uma base maior de assinantes para seus negócios de telecomunicações e expandir suas outras ofertas digitais, para que sua avaliação possa ascender mais antes de um i oferta pública inicial, disse a primeira fonte ao descrever a justificativa para o atraso.

As ações de seu conglomerado controlador, Reliance Industries RELI.NS, caíram acentuadamente após a reportagem da Reuters e recuaram 1,8% no pregão da tarde em Mumbai. Dada sua significativa participação nos principais índices, a queda da Reliance também arrastou o mercado indiano .NSEI para território negativo.

Quase 80% da receita anual mais recente da Jio Platforms, de US$ 17,6 bilhões, veio de sua unidade de telecomunicações — a Reliance Jio Infocomm, a maior empresa da Índia. Mas Ambani também está expandindo rapidamente seus outros nichos de negócios digitais, focados no desenvolvimento de aplicativos, dispositivos conectados e soluções de IA para empresas.

A Reliance Jio também está pronta para brigar (link) com Elon Musk, que deverá lançar o Starlink (link) serviço de internet na Índia nos próximos meses. A Jio, que conta com Google e Meta entre os investidores, também fez parceria com a Nvidia (link) NVDA.O para desenvolver infraestrutura de IA.

Em 2019, Ambani afirmou que a Jio "caminharia em direção" a uma listagem em cinco anos. E no ano passado, a Reuters noticiou que a Reliance tinha como meta uma listagem em Mumbai em 2025. (link) para a Jio Platforms, com o objetivo de torná-la o maior IPO da Índia.

"Jio(IPO) "Não vai acontecer este ano, simplesmente não é possível. A empresa quer que o negócio esteja mais maduro", disse a primeira fonte.

Ambas as fontes, que não quiseram ser identificadas porque a estratégia é confidencial, disseram que a Reliance não nomeou nenhum banqueiro até agora para discutir uma possível oferta no mercado de ações.

A Reliance não respondeu às perguntas da Reuters.

O negócio de telecomunicações, Jio Infocomm, teve dificuldades porque os aumentos de tarifas levaram a alguma rotatividade na sua base de assinantes, mas tem voltou a crescer este ano. Conta com mais de 488 milhões de assinantes.

A corretora indiana IIFL Capital informou em abril que cortaria a estimativa de lucro da Jio para 2025-26 em 3% devido a "custos mais altos e menor fluxo de caixa do próximo aumento tarifário previsto para o final de 2025". A empresa também reduziu sua estimativa de avaliação de US$ 117 bilhões para US$ 111 bilhões, embora a Jefferies a avalie em US$ 136 bilhões.

A primeira fonte se recusou a compartilhar a avaliação que a Jio estava almejando no IPO, mas disse que ela já estava "facilmente acima de US$ 100 bilhões".

O mercado de IPO da Índia teve seu melhor ano em 2024, com US$ 20,5 bilhões arrecadados, ficando atrás apenas dos EUA

Em meio a guerras comerciais e tensões no Oriente Médio, o sentimento do mercado ficou nervoso, mas está se recuperando (link). A Índia é o segundo maior mercado de IPO do mundo, com US$ 5,86 bilhões arrecadados até junho deste ano, o que representa 12% do total de receitas globais, segundo dados da LSEG.

A Reuters relatou anteriormente que o IPO da Reliance Retail estava sendo adiado porque a empresa quer enfrentar desafios operacionais, incluindo ganhos abaixo do ideal por metro quadrado de espaço para a varejista, que administra a maior rede de supermercados da Índia, com 3.000 supermercados.

O IPO da Reliance Retail provavelmente não ocorreria antes de 2027 ou 2028, acrescentou a pessoa, sem dar mais detalhes sobre os motivos.

A Reliance Retail e a Jio têm alimentado (link) os lucros da empresa controladora nos seis meses até março, já que o segmento de energia foi afetado por margens menores e demanda mais fraca.

Nos últimos anos, Ambani, o homem mais rico da Ásia, levantou US$ 25 bilhões coletivamente para negócios digitais, de telecomunicações e varejo de empresas como KKR KKR.N, Abu Dhabi Investment Authority, General Atlantic e Silver Lake.

“Os investidores não estão chateados(sobre atrasos no IPO) "Eles sabem que o dinheiro está na frente deles", disse a primeira fonte.