FOCO-Indústria farmacêutica dos EUA aposta alto na China para adquirir medicamentos com potencial de sucesso

Por Sriparna Roy e Sneha S K

16 Jun (Reuters) - Os fabricantes de medicamentos dos EUA estão licenciando moléculas da China para novos medicamentos em potencial em um ritmo acelerado, de acordo com novos dados, apostando que podem transformar pagamentos iniciais de apenas US$ 80 milhões em tratamentos multibilionários..

Até junho, As farmacêuticas americanas assinaram 14 acordos potencialmente avaliados em US$ 18,3 bilhões para licenciar medicamentos de empresas chinesas. No mesmo período do ano anterior, apenas dois acordos foram firmados, segundo dados da GlobalData fornecidos com exclusividade à Reuters.

Espera-se que esse ritmo acelerado continue, já que os fabricantes de medicamentos dos EUA buscam reconstruir os pipelines de produtos futuros para substituir US$ 200 bilhões em medicamentos que perderão a proteção de patente até o final da década, disseram analistas, investidores, um banqueiro e um executivo de uma empresa farmacêutica à Reuters.

"Eles estão encontrando ativos de altíssima qualidade vindos da China e a preços muito mais acessíveis em relação ao tipo equivalente de produto que eles poderiam encontrar nos Estados Unidos", disse o analista Graig Suvannavejh, da Mizuho.

O custo total dos acordos de licenciamento, incluindo pagamentos iniciais baixos e pagamentos maiores subsequentes, foi em média de US$ 84,8 bilhões nos EUA, em comparação com US$ 31,3 bilhões na China nos últimos cinco anos, de acordo com a GlobalData.

Um acordo de licenciamento concede a uma empresa os direitos de desenvolver, fabricar e comercializar produtos ou tecnologias farmacêuticas de outra empresa em troca de pagamentos futuros baseados em metas ou "marcos", ao mesmo tempo em que mitiga os riscos de desenvolvimento.

A participação da China no desenvolvimento global de medicamentos é agora de quase 30%, enquanto a participação dos EUA na pesquisa e desenvolvimento mundial caiu 1%, para cerca de 48%, de acordo com o relatório do provedor de dados farmacêuticos Citeline em março.

Empresas chinesas licenciaram medicamentos experimentais para fabricantes de medicamentos dos EUA que podem ser usados para tratar obesidade, doenças cardíacas e câncer, refletindo o investimento abundante do governo chinês em pesquisa e desenvolvimento farmacêutico e biotecnológico.

Embora moléculas pequenas, como medicamentos orais, tenham sido as mais comumente licenciadas, houve uma mudança notável em direção a novos tratamentos, como terapias direcionadas ao câncer e medicamentos de primeira classe, disseram analistas da Jefferies em uma nota em maio.

"As empresas de biotecnologia chinesas estão subindo na cadeia de valor a cada dia. Elas estão... desafiando seus pares ocidentais", disse Tony Ren, analista da Macquarie Capital.

O crescimento está a acontecer mesmo quando os EUA e a China estão em desacordo sobre tarifas (link) e o presidente dos EUA, Donald Trump (link) impulsiona uma agenda feita na América.

Isso cortou as fusões e aquisições tradicionais, que caíram 20%, com apenas 50 transações desse tipo até agora neste ano, de acordo com dados do banco de dados DealForma.com.

Cerca de um terço dos ativos que grandes empresas farmacêuticas licenciaram em 2024 eram da China, disse Brian Gleason, chefe de banco de investimento em biotecnologia da Raymond James, que estimou que tais acordos de licenciamento aumentariam para entre 40% e 50%.

"Acho que está apenas acelerando", disse Gleason.

A administração Trump está atualmente (link) está realizando uma investigação de segurança nacional enquanto avalia se imporá tarifas ao setor farmacêutico.

Mas um analista de saúde disse que os acordos de licenciamento devem continuar porque os produtos ainda não comercializados não são afetados por tarifas.

"A lei que dá ao presidente o direito de impor tarifas se aplica a bens. Ela exclui explicitamente a propriedade intelectual", disse Tim Opler, diretor administrativo do grupo global de saúde da Stifel.

Em maio, a Pfizer PFE.N desembolsou US$ 1,25 bilhão antecipadamente pelo direito de licenciar um medicamento experimental contra o câncer da chinesa 3SBio 1530.HK. Esse é o maior acordo do tipo neste ano e pode render até US$ 6 bilhões em pagamentos à 3SBio se o medicamento for bem-sucedido.

Em junho, a Regeneron Pharmaceuticals REGN.O pagou US$ 80 milhões adiantados em um possível acordo de US$ 2 bilhões por um medicamento experimental contra obesidade da Hansoh Pharmaceuticals 3692.HK da China.

'CHAMADA DE DESPERTADOR'

Ao licenciar um medicamento em desenvolvimento, os fabricantes de medicamentos dos EUA e da Europa obtêm acesso muito rápido a uma molécula que levaria mais tempo e custaria mais para ser descoberta ou projetada por eles mesmos, dizem analistas.

A desenvolvedora de medicamentos norte-americana Nuvation Bio NUVB.N comprou a AnHeart Therapeutics em 2024, obtendo acesso ao medicamento experimental contra o câncer taletrectinib da empresa sediada na China, que recebeu (link) Aprovação dos EUA na semana passada.

"Consideramos nossa presença na China não apenas uma grande oportunidade para P&D, mas também a vemos como uma oportunidade privilegiada para obter mais ativos para expandir ainda mais nossa empresa e encontrar terapias novas e melhores para oferecer aos pacientes", disse o presidente-executivo da Nuvation, David Hung, à Reuters.

O que torna a China atraente, disse o analista da EY Arda Ural, é "uma fração do custo e múltiplos do tempo".

Analistas apontaram que grandes fabricantes de medicamentos estão garantindo estrategicamente os direitos de medicamentos a custos mais baixos e realizando testes eficientes em estágio inicial na China para obter dados importantes, abrindo caminho para testes globais e possível entrada mais rápida no mercado.

"É um pequeno alerta para o nosso setor", disse Chen Yu, sócio-gerente da empresa de investimentos em saúde TCGX, sediada nos EUA.