ANÁLISE-Espera-se que as empresas farmacêuticas absorvam qualquer impacto tarifário no curto prazo

Por Deena Beasley

16 Abr (Reuters) - As tarifas dos EUA sobre produtos farmacêuticos podem eventualmente significar preços mais altos para medicamentos de marca, mas, no curto prazo, os custos provavelmente serão absorvidos pelos fabricantes de medicamentos e não pelos pacientes, cujos pagamentos geralmente são definidos pelo seguro de saúde.

As seguradoras de saúde dos EUA, que pagam a maior parte dos custos dos medicamentos prescritos, atuam como uma barreira entre os fabricantes de medicamentos e os pacientes, com os beneficiários sujeitos a copagamentos e cosseguros com base nos preços que as seguradoras negociam com os fabricantes de medicamentos.

"Os medicamentos patenteados geralmente já são definidos pelo preço que o mercado suporta, então, nesse sentido, os fabricantes provavelmente não aumentarão substancialmente os preços desses medicamentos", disse Melissa Barber, pesquisadora de pós-doutorado na Universidade de Yale e especialista em precificação de medicamentos.

Na segunda-feira, a administração Trump disse em um documento regulatório que havia aberto uma investigação de segurança nacional (link) em produtos farmacêuticos para mostrar por que os EUA precisam de tarifas para impulsionar a produção nacional. As taxas e o cronograma permanecem incertos, mas a indústria tem pressionado por tarifas graduais. (link).

O impacto pode ser grande. Cerca de US$ 213 bilhões em produtos farmacêuticos foram importados para os EUA no ano passado, quase o triplo dos US$ 73 bilhões de 2014, de acordo com o banco de dados de comércio das Nações Unidas.

E o grupo de pesquisa de ações Bernstein Société Générale estimou que as tarifas americanas poderiam adicionar US$ 46 bilhões em custos à indústria farmacêutica, em comparação com a receita anual atual de US$ 700 bilhões das grandes empresas. A ameaça de impostos de importação já estimulou as farmacêuticas a acelerar os embarques. (link) para os EUA e suprimentos de depósito, o que, segundo analistas, protegerá suas perspectivas financeiras para 2025 e aliviará a pressão sobre quaisquer aumentos imediatos de preços.

Alguns custos tarifários podem eventualmente ser repassados aos pacientes e aos contribuintes que financiam os programas de saúde do governo dos EUA, mas o risco real está nos medicamentos genéricos de margem mais baixa, disse Robin Feldman, professor da Faculdade de Direito da UC em San Francisco. Medicamentos genéricos mais baratos, que são permitidos após o vencimento das patentes de produtos de marca e são fabricados principalmente na Índia e na China, representam mais de 90% das receitas médicas nos EUA, mas apenas 17% dos gastos, de acordo com a Associação para Medicamentos Acessíveis.

O grupo comercial afirmou que seus membros não poderão aumentar os preços porque suas margens são muito reduzidas. O analista do ING, Diederik Stadig, estimou que uma tarifa de 25% sobre a Índia, por exemplo, resultaria em um aumento de 17,5% para medicamentos genéricos produzidos na Índia.

IMPACTO EM P&D

Bill Coyle, chefe de biofarmacêutica na empresa de consultoria ZS, disse que os fabricantes de medicamentos tentarão repassar os custos das tarifas, mas como muitas categorias são muito competitivas, "o verdadeiro impacto posterior" seria o corte de custos pelas empresas.

Dave Ricks, presidente-executivo da Eli Lilly (link), em uma entrevista recente à BBC, disse que os preços dos medicamentos da empresa são fixados por acordos comerciais e governamentais, "então temos que arcar com o custo das tarifas". Ele disse que esses custos mais altos "tipicamente" levariam a cortes de pessoal ou de atividades de pesquisa e desenvolvimento.

Fabricantes de medicamentos, incluindo a Lilly (link), Novartis (link), e Johnson & Johnson (link), já estão se comprometendo a aumentar sua presença de fabricação nos EUA, embora reconheçam que levará anos para concluir novos projetos.

Nas últimas décadas, as empresas farmacêuticas transferiram sua capacidade de produção para fora dos EUA, inclusive para países da União Europeia, como a Irlanda, em parte devido às baixas taxas de imposto de renda sobre propriedade intelectual de produtos de sucesso como a injeção para perda de peso Zepbound, da Lilly, e a imunoterapia contra câncer Keytruda, da MSD MRK.N.

Ao mesmo tempo, as farmacêuticas passaram a depender do mercado norte-americano para a maior parte de sua receita. Em 2022, os EUA representaram metade da receita mundial com medicamentos prescritos, mas apenas 13% do volume, de acordo com o Instituto Iqvia de Ciência de Dados Humanos.

Um estudo da RAND sobre os preços dos medicamentos prescritos em 2022 descobriu que os planos de saúde dos EUA pagavam mais de três vezes (link) tanto para medicamentos de marca quanto para outros países, mesmo após descontos estimados. Uma análise da Reuters constatou que os preços recentemente negociados pelo Medicare para seus 10 medicamentos mais caros ainda são mais que o dobro, (link) e, em alguns casos, cinco vezes o que os fabricantes de medicamentos concordaram em outros países de alta renda.

Fontes disseram que as tarifas podem ser parte de um foco mais amplo da administração em diminuir a diferença entre os preços dos medicamentos nos EUA e em países estrangeiros.

“É a ameaça de tarifas que pode levar os fabricantes e pagadores de produtos farmacêuticos à mesa mais cedo ou mais tarde(para) "fale sobre preço", disse William Padula, professor de economia farmacêutica e da saúde na Universidade do Sul da Califórnia.