ANÁLISE-O cancelamento de minimis de Trump é uma má notícia para Temu, mas pior para Shein

Por Casey Hall

XANGAI, 6 Fev (Reuters) - A ação da administração Trump para impedir (link) importações de baixo custo que entram nos EUA sem tarifas provavelmente afetarão mais a varejista de fast fashion Shein do que a loja virtual de 1 dólar Temu, graças à gama mais ampla de produtos da Temu e às mudanças em sua estratégia de remessa.

Ambos os sites cresceram exponencialmente nos EUA nos últimos anos, ajudados pelo chamado de minimis (link) regra, uma medida que isentava remessas com valor inferior a US$ 800 de taxas de importação. Um relatório de junho de 2023 estimou que os varejistas chineses eram responsáveis por mais de 30% de todos os pacotes enviados para os EUA a cada dia sob a regra.

A regra começou a ser examinada durante o governo Biden, levando ambas as empresas a começarem a se preparar para depender menos dela, mas a Temu fez mudanças em seu modelo mais rápido, disseram analistas e vendedores à Reuters. A Temu é propriedade da PDD Holdings PDD.O enquanto a Shein (link) pretende listar-se em Londres no primeiro semestre (link) do ano.

O analista de tecnologia Rui Ma disse que a Temu "expandiu rapidamente seu modelo semigerenciado" como parte de sua base, uma estratégia semelhante à da Amazon que vê as mercadorias enviadas a granel para armazéns no exterior em vez de diretamente aos clientes.

Poucos meses após o primeiro lance para atrair vendedores que mantinham estoque em armazéns nos EUA em março passado, cerca de 20% das vendas da Temu nos EUA foram enviadas por vendedores locais em vez de diretamente da China, de acordo com estimativas da empresa de pesquisa de mercado de comércio eletrônico Marketplace Pulse.

Dois vendedores da Temu baseados na China disseram à Reuters que, até o final do ano passado, metade dos produtos que eles venderam para os EUA foram enviados primeiro para armazéns naquele país.

A Temu também vem aumentando a proporção de mercadorias que envia por mar. Basile Ricard, diretor de operações da Ceva Logistics Greater China, disse que um aumento no frete marítimo da Temu de mais mercadorias a granel - e mercadorias maiores e mais valiosas, como móveis - foi aparente no "segundo semestre" do ano passado, reduzindo a importação abaixo do limite de minimis.

Em contraste, a Shein continua mais dependente do frete aéreo para enviar diretamente os milhares de estilos de itens de ultra-fast fashion que produz toda semana, disse Ricard, embora tenha aberto centros em estados como Illinois e Califórnia, bem como um centro de cadeia de suprimentos em Seattle.

"Acho que é importante separar a Shein do resto dos players de comércio eletrônico porque seus negócios são baseados na velocidade de fornecimento de novos estilos e eles precisam permanecer muito reativos às tendências, então a velocidade é uma parte importante de seus negócios", disse ele.

A grande maioria dos produtos da Shein ainda é feita na China, mas a empresa também começou a diversificar sua cadeia de suprimentos, adicionando fornecedores no Brasil e na Turquia, por exemplo, um movimento que também pode acelerar na esteira de novas tarifas e regulamentações.

Temu e Shein não responderam aos pedidos de comentários.

A decreto de Trump desta semana mergulhou a indústria de remessa expressa em confusão, com o Serviço Postal dos EUA revertendo uma decisão na quarta-feira (link) não aceitar encomendas da China e de Hong Kong, conforme havia anunciado apenas 12 horas antes.

Analistas da Nomura estimam que o volume de remessas de minimis para os EUA pode cair 60%, já que os compradores americanos que fazem pedidos da Shein, Temu e Amazon Haul enfrentam preços mais altos (link).

Cerca de 1,36 bilhão de remessas entraram nos Estados Unidos usando a cláusula de minimis em 2024, 36% a mais que em 2023, de acordo com dados do CBP.

Ma, no entanto, disse que esperava que Shein e Temu fossem capazes de se adaptar rapidamente, dada a agilidade das empresas de comércio eletrônico da China e suas cadeias de suprimentos.

"Acho que haverá um impacto real, especialmente no curto prazo, mas não é catastrófico", disse Ma. "A China tem os operadores de e-commerce mais competitivos e a cadeia de suprimentos mais avançada. A não ser por uma proibição total ou algo louco assim, acho que eles conseguirão descobrir."