Embraer teria gatilhos sólidos, elogia BTG ao subir preço-alvo, com upside de 25%

Investing.com – Após balanço trimestral da fabricante de aeronaves Embraer (BVMF:EMBR3), as ações teriam gatilhos sólidos à frente, de acordo com o banco BTG (BVMF:BPAC11). O preço-alvo das American Depositary Receipts (ADRs) foi revisado de US$39 para US$47, um potencial de valorização de cerca de 25%, e a empresa segue como uma das top picks elencadas pelo banco.

As ações ordinárias da companhia já avançaram mais de 180% em um ano e, nesta segunda-feira, 11 de novembro, ganhavam 2,32% às 10h55 (de Brasília), cotadas a R$55,07, enquanto as ADRs registravam alta de 1,36% na pré-abertura americana, a US$37,94.

As ADRs estariam com desconto de 31% em relação aos principais pares, segundo o BTG, que estima um valuation de 9x EV/EBITDA para o ano que vem. O BTG entende o desconto como “injustificado dado o seu forte impulso em todos os segmentos”.

Drivers para a Embraer

O ambiente seria favorável nos principais segmentos da indústria de aviação, de acordo com os analistas. “A divisão de aviação comercial está colhendo os benefícios da capacidade de produção limitada, impulsionando a posição global da Embraer”.

Além disso, o BTG lembra a carteira de pedidos recorde em aviação executiva, enquanto o cargueiro militar KC-390 ganha destaque na divisão de defesa.

“A divisão de serviços e suporte está preparada para aceleração do crescimento com a nova instalação de manutenção da OGMA em Portugal e uma nova instalação de MRO em Texas”, completam Lucas Marquiori e Fernanda Recchia.

Investimento internacional

A companhia, segundo os analistas, teria quebrado a barreira de ser mais voltada aos mercados do Brasil, da América Latina e de países emergentes, passando a ser monitorada também por investidores globais.

“Embora alguns investidores continuem frustrados com seu ritmo de entrega, à medida que a indústria da aviação global continua a sofrer com a capacidade de produção restrita, acreditamos que a ERJ está superando a concorrência e sustentando entregas sólidas em um setor restrito”, conclui.