Vendas em títulos globais começa a soar o alarme no mercado

Por Tom Westbrook e Rae Wee e Dhara Ranasinghe

CINGAPURA, 9 Abr (Reuters) - Os Treasuries, alicerce do sistema financeiro global, sofriam nova pressão de venda nesta quarta-feira, em um sinal de que os investidores estavam se desfazendo de seus ativos mais seguros uma vez que a turbulência desencadeada pelas tarifas dos Estados Unidos provoca vendas forçadas e uma corrida por dinheiro.

O rendimento do Treasury de 10 anos subiu 36 pontos-base, para 4,35%, somente nesta semana, com a queda acentuada dos preços. Se mantido, esse será o maior salto semanal desde 2013 US10YT=RR.

As vendas no mercado de Treasury, avaliado em US$29 trilhões, arrastou os custos dos empréstimos em todo o mundo, aumentando a pressão sobre os bancos centrais e as autoridades para que ajam rapidamente para proteger as economias que agora enfrentam uma forte desaceleração com a entrada em vigor das tarifas dos EUA.

O Japão cooperará com o G7 e com o Fundo Monetário Internacional para ajudar a estabilizar o mercado, disse o principal representante cambial do país nesta quarta-feira.

O rendimento dos títulos públicos japoneses de 30 anos subiu para o maior nível em 21 anos e os rendimentos dos títulos britânicos de 30 anos atingiram o maior patamar desde 1998 JP30YTN=JBTC, GB30YT=RR.

"Isso está além dos fundamentos neste momento. Trata-se de liquidez", disse Jack Chambers, estrategista sênior de taxas do ANZ em Sydney.

O rendimento do Treasury de 10 anos US10YT=RR, referência de refúgio seguro do mundo, está descolado e os títulos de longo prazo eram o foco de intensa venda por parte dos fundos de hedge que tomaram empréstimos para apostar em lacunas geralmente pequenas entre os preços à vista e futuros.

Nesta quarta-feira, ele ultrapassou brevemente 4,5%, mesmo com os investidores aumentando as expectativas de cortes na taxa de juros dos EUA e, em outro sinal de deslocamento nos mercados, o dólar caía em relação ao euro e ao iene.

Os rendimentos dos Treasuries de 30 anos tinham alta de 8 pontos, em 4,80%. Eles subiram 40 pontos em três dias, seu maior salto em três dias desde a crise da Covid-19 de 2020 US30YT=RR.

"O fato de os Treasuries estarem sendo vendidos ao mesmo tempo que as ações sugere que este é um movimento de desalavancagem", disse Michael Metcalfe, chefe de estratégia macro da State Street Global Markets.

As tarifas mais altas impostas pelos EUA em mais de cem anos entraram em vigor nesta quarta-feira.

(Reportagem adicional de Tomo Uetake e Junko Fujita em Tóquio, Scott Murdoch em Sydney e Dhara Ranasinghe em Londres)

((Tradução Redação São Paulo))

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