EXPLICAÇÃO-Como o teto proposto por Trump para as taxas de juros dos cartões de crédito pode remodelar o crédito ao consumidor.

Por Manya Saini

12 Jan (Reuters) - Uma proposta de teto de um ano para as taxas de juros de cartões de crédito, apoiada pelo presidente dos EUA, Donald Trump, (link) poderia reduzir os custos de empréstimo para alguns consumidores, mas também limitar a disponibilidade de crédito, pressionar os lucros dos bancos e remodelar a economia do crédito ao consumidor.

Trump defendeu o teto na sexta-feira, sem detalhar como o plano seria implementado, enquanto analistas de Wall Street disseram (link) que tal medida exigiria legislação e teria poucas chances de ser aprovada.

As ações do setor financeiro, de Wall Street a Canary Wharf, caíram na segunda-feira, após a notícia. (link)

POR QUE A DÍVIDA DE CARTÃO DE CRÉDITO É TÃO CARA PARA OS TOMADORES DE CRÉDITO?

A dívida do cartão de crédito, com taxas atualmente em média de 19,65%, segundo a empresa de serviços financeiros ao consumidor Bankrate, acumula-se rapidamente, principalmente quando os mutuários fazem apenas pagamentos mínimos em vez de quitar os saldos integralmente.

Essa forma de empréstimo, conhecida como crédito rotativo, pode manter os consumidores endividados por anos, à medida que os custos de juros se acumulam e os saldos diminuem lentamente.

Os mutuários subprime, ou seja, aqueles em faixas de renda mais baixas com histórico de crédito mais frágil, são particularmente vulneráveis a entrar em um ciclo de crédito adverso, uma vez que as altas taxas de juros, tarifas e pagamentos mínimos dificultam o progresso na redução da dívida.

De acordo com um relatório do Federal Reserve, os saldos de cartões de crédito nos EUA subiram para US$ 1,23 trilhão no final do terceiro trimestre, encerrado em 30 de setembro.

Alguns consumidores com saldos existentes poderão ter um alívio a curto prazo devido aos menores custos de juros.

Um teto para as taxas de juros dos cartões de crédito poderia afetar o consumo e o crescimento econômico dos EUA?

Uma redução nos empréstimos com cartão de crédito, como resultado de um teto para as taxas de juros, afetaria negativamente o consumo, um fator-chave da economia norte-americana, mesmo que a diminuição dos juros ofereça algum alívio às famílias presas em um ciclo de crédito rotativo.

"Os consumidores seriam restringidos pelas empresas de cartão de crédito, o que levaria a uma queda nas vendas no varejo e no consumo em toda a economia, prejudicando o PIB (Produto Interno Bruto)", escreveram os analistas da Jefferies em uma nota.

Os bancos podem restringir os empréstimos com cartão de crédito para proteger suas margens de lucro, já que um teto para as taxas limita o quanto podem cobrar dos clientes que atrasam os pagamentos. Eles dependem da receita extra de juros para compensar as perdas quando alguns titulares de cartão ficam inadimplentes, o que dificulta a concessão de empréstimos lucrativos a clientes de maior risco.

"Estimamos que, se aprovada, a medida tornaria o negócio deficitário, afetando principalmente os cartões de crédito subprime", escreveu a Truist Securities em um relatório.

Em uma declaração conjunta, entidades do setor bancário afirmaram que a medida prejudicará "milhões de famílias americanas e proprietários de pequenas empresas".

Como os bancos e as instituições de crédito ao consumidor serão afetados?

Para bancos e instituições de crédito ao consumidor, um teto para as taxas de juros afetaria um de seus negócios de crédito mais lucrativos. As taxas de juros dos cartões de crédito podem chegar a 30%, em comparação com uma taxa média pouco acima de 6% em um financiamento imobiliário fixo de 30 anos, segundo o Bankrate.

Um teto para as taxas de juros poderia eliminar bilhões de dólares em receitas de juros para bancos e emissores de cartões, dizem analistas, forçando as instituições financeiras a repensarem a escala e os preços de seus negócios com cartões.

"Caso essa medida seja implementada, haverá grandes dificuldades para a rentabilidade dos cartões de crédito e provavelmente resultará em um aperto significativo nos critérios de crédito por parte das emissoras, principalmente para tomadores de alto risco", disseram analistas do Barclays.

Quem se beneficiaria com um teto nas taxas de juros dos cartões de crédito?

Um aperto no crédito em um setor bancário altamente regulamentado pode levar alguns consumidores, particularmente os mutuários subprime, a recorrerem a fornecedores de "compre agora, pague depois", casas de penhores e até mesmo a agiotas.

"Esse teto para as taxas não resolveria o problema principal e poderia levar os consumidores a contrair dívidas mais caras se o teto não se aplicar a outros produtos de crédito ao consumidor sem garantia", disseram analistas do JP Morgan.

"Isso poderia desviar mais empréstimos dos bancos para outros tipos de empréstimos sem garantia, como casas de penhores e outros credores de consumo não bancários."

Recorrer a empréstimos em setores menos regulamentados do mercado de crédito aumentaria os riscos para os consumidores que já se encontram em situação financeira precária.

Os serviços de "compre agora, pague depois", que normalmente geram lucro com os comerciantes em vez de cobrar juros dos consumidores, têm ganhado popularidade nos últimos anos, principalmente entre os consumidores mais jovens, e poderiam se beneficiar se os bancos restringissem o crédito com cartão de crédito.