TREASURIES-Rendimentos dos EUA sobem com comentários do Fed e perspectiva econômica benigna

Por Chuck Mikolajczak

NOVA YORK, 12 Dez (Reuters) - Os rendimentos dos Treasuries de 10 anos subiam nesta sexta-feira, após duas sessões consecutivas de quedas, com investidores avaliando comentários de uma série de autoridades Fed e uma perspectiva positiva para a economia.

Os rendimentos dos EUA vinham subindo constantemente nas últimas semanas, assim como os rendimentos globais, conforme muitos bancos centrais sinalizaram estar no final ou perto do final de seus próprios ciclos de flexibilização, enquanto a expectativa é que o Banco do Japão aumente os juros na próxima semana.

No entanto, os rendimentos recuaram depois que o Federal Reserve anunciou um corte nos juros na quarta-feira, mas sinalizou uma provável pausa no curto prazo, vendo uma retomada do crescimento econômico no próximo ano.

O banco central também disse que começaria a comprar títulos públicos de curto prazo na sexta-feira para ajudar a administrar os níveis de liquidez do mercado e garantir que o banco central mantenha um controle firme sobre seu sistema de metas de taxas de juros.

Várias autoridades do Fed comentaram sobre sua posição na recente reunião de política monetária, quando o período de silêncio terminou, com aqueles que votaram contra a redução da taxa expressando preocupações de que a inflação continua muito alta para justificar a redução dos custos dos empréstimos, especialmente à luz da falta de dados oficiais devido à paralisação prolongada do governo.

"Os dados estão muito divergentes no momento e esses são indivíduos no Fed com projeções diferentes e pensamentos diferentes sobre tudo", disse Tony Welch, diretor de investimentos da SignatureFD em Atlanta.

"É o resultado do cabo de guerra entre inflação e emprego no momento. E as pessoas simplesmente têm perspectivas diferentes sobre isso."

O rendimento da nota do Treasury de 10 anos US10YT=TWEB subia 4,5 pontos-base, para 4,186%, acumulando alta de quase 5 pontos-base na semana, colocando-a no caminho certo para uma segunda alta semanal consecutiva.

O rendimento do Treasury de dois anos US2YT=TWEB, que normalmente acompanha as expectativas de taxa de juros do Fed, subia 1,1 ponto-base, para 3,541%, caindo 2,5 pontos-base na semana.

Uma parte da curva de rendimento do Treasury, observada de perto, que mede a diferença entre os rendimentos dos títulos do Treasury de dois e dez anos US2US10=TWEB, vista como um indicador das expectativas econômicas, estava em 64,3 pontos-base positivos, depois de atingir 65,3, seu maior valor desde 21 de abril.

A curva estava mostrando uma situação em que o aumento das taxas de longo prazo supera o das taxas de curto prazo, o que reflete expectativas do mercado de maior crescimento econômico e inflação persistente.

"O que está acontecendo é que estamos reprecificando que a economia estará em boa forma no próximo ano e, portanto, essa é uma das maneiras pelas quais você pode acabar com uma curva mais íngreme", disse Welch.

O rendimento do título de 30 anos US30YT=TWEB subia 5,9 pontos-base, para 4,849%, e tinha alta de quase 6 pontos-base na semana, no segundo avanço semanal consecutivo.

Muitos participantes do mercado esperam um impulso para o crescimento econômico no próximo ano, com a entrada em vigor do projeto de lei do presidente Donald Trump sobre cortes de impostos e gastos maciços.

A taxa de equilíbrio dos títulos do Treasury dos EUA protegidos contra a inflação (Tips) de cinco anos US5YTIP=TWEB estava em 2,325%, depois de fechar em 2,32% na quinta-feira, seu nível mais baixo em uma semana.

A taxa de equilíbrio do Tips de 10 anos US10YTIP=TWEB estava em 2,272%, indicando que o mercado vê uma inflação média de cerca de 2,3% ao ano na próxima década.