TREASURIES-Rendimentos sobem com redução de preocupações com o comércio e bancos

Por Chuck Mikolajczak

NOVA YORK, 17 Out (Reuters) - Os rendimentos dos Treasuries subiam nesta sexta-feira com a redução das preocupações com o aumento das tensões comerciais com a China e com a qualidade do crédito dos bancos regionais norte-americanos, mas o rendimento da nota de referência de 10 anos ainda estava a caminho de uma terceira semana consecutiva de queda.

Os rendimentos caíram acentuadamente desde a última sexta-feira, quando o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, ameaçou aumentar as tarifas sobre os produtos chineses para três dígitos, seguido esta semana por ambos os países cobrando taxas portuárias adicionais de empresas de transporte marítimo e críticas de autoridades dos EUA sobre a expansão dos controles de exportação de terras raras da China.

Na quinta-feira, preocupações adicionais com relação aos bancos regionais e ao mercado de crédito reduziram ainda mais o apetite por risco, depois que o Zions Bancorporation ZION.O disse que faria uma baixa em dois empréstimos comerciais e industriais, o que veio na esteira das falências da fabricante de autopeças First Brands e do credor subprime Tricolor.

No entanto, os temores sobre as tensões comerciais pareceram se atenuar depois que Trump disse que sua proposta de tarifa sobre produtos da China não seria sustentável, e também confirmou que se reunirá com o presidente chinês, Xi Jinping, em duas semanas na Coreia do Sul, depois de ter levantado dúvidas na semana passada de que isso aconteceria.

Além disso, as preocupações com o contágio entre os bancos regionais diminuíram após os lucros sólidos de vários nomes do setor, e o índice de bancos regionais .KRX subia mais de 1%.

"O mercado está recuando um pouco e tentando avaliar o quão sério esse medo do crédito pode realmente ser - será que é algo isolado? É mais persistente? Portanto, acho que o mercado está avaliando isso junto com a questão da China", disse Rob Haworth, estrategista sênior de investimentos do U.S. Bank Wealth Management.

O rendimento do Treasury de 10 anos US10YT=TWEB tinha alta de 3,3 pontos-base, em 4,009%, depois de atingir uma mínima de seis meses e meio de 3,936% mais cedo na sessão. Mas acumula perda de 4,2 pontos-base na semana e quase 18 pontos-base durante três semanas de quedas.

O rendimento do título de 30 anos US30YT=TWEB subia 2,8 pontos-base, para 4,611%.

A taxa do Treasury de dois anos US2YT=TWEB, que normalmente acompanha as expectativas para a taxa de juros, avançava 3,1 pontos-base, em 3,457%, depois de ter caído para 3,376%, seu nível mais baixo desde 26 de agosto de 2022. No entanto, o rendimento cai quase 6 pontos-base na semana e também deve marcar a terceira queda semanal consecutiva.

Os mercados precificavam totalmente um corte nos juros de pelo menos 25 pontos-base na reunião de outubro do Federal Reserve, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME.

Uma parte da curva de rendimento dos Treasuries que mede a diferença entre os rendimentos dos títulos de dois e dez anos US2US10=TWEB, vista como um indicador das expectativas econômicas, estava em 55,0 pontos-base positivos.

((Tradução Redação São Paulo))

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