TREASURIES-Rendimentos de prazos mais longos sobem e os de 10 anos caminham para primeiro ganho semanal em 5 semanas

Por Chuck Mikolajczak

NOVA YORK, 19 Set (Reuters) - Os rendimentos de prazos mais longos do Treasury dos EUA subiam na sexta-feira, com a nota de referência de 10 anos a caminho de seu terceiro ganho consecutivo e do primeiro avanço semanal em cinco semanas, na esteira do corte da taxa de juros do Federal Reserve no início desta semana.

Os rendimentos vinham caindo constantemente nas últimas semanas, na expectativa do corte da taxa pelo banco central dos EUA, e o yield da nota de 10 anos atingiu o menor nível em sete meses, de 3,994%, na semana passada, depois que alguns dados econômicos indicaram que o mercado de trabalho pode estar vacilando.

Mas os rendimentos começaram a subir depois que o banco central cortou as taxas em 25 pontos-base na quarta-feira, como era amplamente esperado, e sinalizou que mais cortes estavam na agenda. A alta continuou na quinta-feira, depois que dados semanais dos pedidos iniciais de auxílio-desemprego e um indicador da atividade industrial na região do Centro-Atlântico dos EUA vieram mais fortes do que o esperado.

"O valor justo dos títulos do Treasury de 10 anos tem uma faixa bastante ampla, mas está entre 4% e 5%. Definitivamente, ficamos abaixo do limite inferior, de modo que os títulos estavam sobrecomprados e, agora, estamos tendo um pouco de desdobramento disso", disse Tony Welch, diretor de investimentos da SignatureFD em Atlanta.

"Não sei se os rendimentos voltarão a subir até 5% em meio a um ciclo de flexibilização em andamento, mas estamos dentro da faixa de valor justo aqui... e provavelmente estamos mais no limite inferior do valor justo do que no limite superior, de modo que há potencial para que as taxas voltem a subir um pouco mais antes de terminar."

Os rendimentos do título de 10 anos atingiram 5% pela última vez em outubro de 2023.

O rendimento da nota de referência de 10 anos do Treasury dos EUA US10YT=TWEB subia 1,4 ponto-base, para 4,118%, e está em alta de 6,2 pontos-base na semana. Os três avanços consecutivos marcariam a sequência mais longa para o título de 10 anos em um mês.

O rendimento do título de 30 anos US30YT=TWEB subia 1,5 ponto-base, para 4,735%, e também estava a caminho de uma terceira sessão consecutiva de ganhos.

Atualmente, os mercados estão precificando uma chance de 94,1% de um corte de 25 pontos-base na reunião de outubro do Fed e quase 50 pontos-base de cortes até o final do ano.

Uma parte da curva de rendimento do Treasury dos EUA, observada de perto, que mede a diferença entre os rendimentos dos títulos do Treasury de dois e dez anos US2US10=TWEB, vista como um indicador das expectativas econômicas, estava em 55,1 pontos-base positivos, depois de atingir 55,7, seu maior valor desde 9 de setembro.

O presidente do Federal Reserve Bank de Minneapolis, Neel Kashkari, disse na sexta-feira que os riscos do mercado de trabalho justificavam o corte da taxa desta semana e as prováveis reduções nas próximas duas reuniões do banco central.

O rendimento de dois anos do Treasury dos EUA US2YT=TWEB, que normalmente acompanha as expectativas de taxa de juros do Fed, caía 0,5 ponto-base, para 3,563%.

Os economistas do Bank of America disseram que ainda veem apenas mais um corte do Fed em dezembro em seu cenário base.