TREASURIES-Yields caem após dado de inflação, títulos longos oscilam em faixa estreita antes de leilão

Por Alden Bentley

NOVA YORK, 10 Set (Reuters) - Os rendimentos dos Treasuries recuavam nesta quarta-feira após a notícia de uma queda surpreendente nos preços ao produtor nos EUA em agosto, o que fortaleceu o argumento para um corte na taxa de juros na próxima semana, enquanto um sólido leilão de notas de dez anos reduziu o rendimento de referência um pouco mais.

O Departamento do Trabalho informou na quarta-feira que seu índice de preços ao produtor para a demanda final caiu 0,1%, depois de um salto revisado para baixo de 0,7% em julho, graças a uma queda nos custos de serviços.

Economistas consultados pela Reuters previam que o índice avançaria 0,3%, depois de um aumento de 0,9% em julho, relatado anteriormente.

"Não é que um corte nos juros estivesse em dúvida depois de Powell, mas os dados sugerem que o Fed pode cortar a taxa básica, e agora é uma questão de tamanho", disse Kim Rupert, diretor-gerente de renda fixa da Action Economics, referindo-se aos comentários do chair do Federal Reserve, Jerome Powell, no simpósio econômico de Jackson Hole, Wyoming, em agosto, sugerindo que uma redução pode vir em breve.

Futuros estão praticamente certos de que o Comitê Federal de Mercado Aberto reduzirá os juros, pela primeira vez desde dezembro, em 0,25 ponto percentual após a reunião da próxima semana. Operadores veem uma pequena chance, de 7%, de um corte maior, de 50 pontos-base, que se intensificou na esteira do relatório chocantemente pessimista do mercado de trabalho da última sexta-feira, que mostrou que apenas 22.000 posições foram criadas em agosto.

O relatório pode ajudar a solidificar a decisão do Fed de afrouxar a política monetária novamente, mas o mais importante será o índice de preços ao consumidor de quinta-feira, antes do qual os mercados têm se mostrado relutantes em negociar grandes volumes.

A demanda foi sólida para a venda de US$39 bilhões em notas de dez anos pelo Tesouro dos EUA. A relação oferta/cobertura foi a mais alta desde abril.

Um indicador ainda mais revelador da demanda por dívida dos EUA, pelo menos no longo prazo, é a venda de US$22 bilhões em títulos de 30 anos pelo Tesouro dos EUA na quinta-feira.

O rendimento do Treasury de referência de dez anos US10YT=TWEB caía 3,6 pontos-base, para 4,038%.

O retorno do título de 30 anos US30YT=TWEB recuava 3,2 pontos-base, para 4,685%, depois de subir inicialmente após os dados de inflação.

O rendimento da nota de dois anos US2YT=TWEB, que normalmente acompanha as expectativas da taxa de juros do Fed, caía 0,4 ponto-base, para 3,538%.

Enquanto isso, a curva de juros se achatou, com o spread entre os rendimentos de dois e dez anos US2US10=TWEB em 49,6 pontos-base.

((Tradução Redação Brasília))

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