TREASURIES-Yields têm sinais mistos com realização de lucros e expectativas de corte de juros ainda altas

Por Karen Brettell

NOVA YORK, 28 Ago (Reuters) - Os rendimentos dos Treasuries tinham sinais mistos nesta quinta-feira, com alguns investidores realizando lucros com a recente alta das notas de dois anos, enquanto outros vencimentos, incluindo o Treasury de referência de dez anos subiam

A curva de rendimentos se achatou, revertendo uma forte tendência de inclinação nesta semana, que surgiu quando os investidores precificaram mais cortes na taxa básica pelo Federal Reserve.

A realização de lucros e algum reposicionamento no final do mês foram vistos como direcionadores dos movimentos desta quinta-feira, em vez de mudanças nas expectativas sobre a política monetária do Fed.

Operadores aumentaram as apostas em mais cortes depois que o chair do Fed, Jerome Powell, adotou na sexta-feira um tom inesperadamente "dovish" e disse que os riscos para o mercado de trabalho estavam aumentando.

Investidores também estão avaliando se o presidente dos EUA, Donald Trump, conseguirá fazer mais indicações para o Fed e, então, incliná-lo em uma direção mais "dovish". Trump tem criticado Powell repetidamente por ser muito lento para reduzir os juros.

Nesta quinta-feira, a diretora do Fed Lisa Cook entrou com uma ação judicial dizendo que Trump não tem poder para destituí-la do cargo. Nesta semana, Trump disse que estava demitindo Cook devido a uma suposta "conduta enganosa e potencialmente criminosa" relacionada a hipotecas que ela fez em 2021.

"O grande motor é a história do Fed. Os mercados de títulos adoram cortes nos juros", disse Padhraic Garvey, chefe regional de pesquisa do ING.

Operadores de juros futuros estão precificando 84% de chances de um corte na reunião do Fed de 16 e 17 de setembro. No total, eles veem 138 pontos-base de reduções até o final de 2026.

O rendimento da nota de dois anos US2YT=RR subia 1,6 ponto-base, para 3,639%.

A taxa do Treasury de referência de dez anos US10YT=RR caía 2,7 pontos-base, para 4,211%.

A curva de rendimento entre as notas de dois e dez anos US2US10=TWEB estava em 57 pontos-base, depois de atingir 63,5 pontos-base na quarta-feira, o nível mais acentuado desde 22 de abril.

A dívida de prazo mais longo não acompanhou a recuperação das notas de prazo mais curto nesta semana devido a preocupações com os possíveis impactos de uma política mais frouxa do Fed.

((Tradução Redação Brasília)) REUTERS VB