TREASURIES-Rendimentos de prazos mais longos sobem com política monetária do Fed em foco

Por Karen Brettell

15 Ago (Reuters) - Os rendimentos dos Treasuries com prazos mais longos subiam nesta sexta-feira, com os investidores avaliando quantas vezes o Federal Reserve pode cortar os juros este ano.

É dado como certo que o Fed irá cortar a taxa de juros em setembro, já que o mercado de trabalho e outros indicadores econômicos apontam para uma economia em desaceleração. Até o momento, as tarifas não repercutiram na inflação ao consumidor, o que aumenta as chances de um corte no próximo mês.

No entanto, a inflação dos preços ao produtor mais forte do que o esperado na quinta-feira atenuou as expectativas de que o banco central dos EUA realizará um movimento 50 pontos-base.

"A curva de juros continua a se inclinar. Acho que isso é uma função do corte do Fed que ocorrerá em setembro", disse Tom di Galoma, diretor administrativo do Mischler Financial Group.

"Não acho que eles farão 50 em setembro, acho que 25 é provavelmente mais lógico neste momento, dado o fato de que Powell parece estar relutante em fazer qualquer coisa."

O chair do Fed, Jerome Powell, expressou relutância em cortar os juros já que prevê que as políticas tarifárias do presidente dos EUA, Donald Trump, aumentarão a inflação neste verão.

Os investidores vão focar se Powell irá se opor à precificação do mercado no simpósio anual de política econômica do banco central dos EUA em Jackson Hole, Wyoming, na próxima semana.

O rendimento da nota de 2 anos US2YT=RR, que normalmente acompanha as expectativas da taxa de juros do Fed, caía 0,9 ponto-base no dia, para 3,73%.

O rendimento das notas de referência de 10 anos dos EUA US10YT=RR ganhava 0,9 ponto-base, para 4,302%.

A curva de rendimento entre os títulos de dois anos e de 10 anos US2US10=TWEB se acentuou em cerca de 2 pontos-base, para 57,4 pontos-base, a maior inclinação desde 16 de julho.

((Tradução Redação São Paulo))

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