TREASURIES-Rendimentos sobem com inflação ao produtor dos EUA acima do esperado

Por Karen Brettell

14 Ago (Reuters) - Os rendimentos dos Treasuries subiam nesta quinta-feira depois que dados mostraram que os preços ao produtor dos Estados Unidos aumentaram mais do que o esperado em julho, reduzindo as chances de que o Federal Reserve possa cortar os juros em mais de 25 pontos-base em setembro.

Operadores de juros futuros estão precificando uma quase certeza de que o banco central dos EUA fará um corte de 25 pontos-base no mês que vem, com a desaceleração do mercado de trabalho. A inflação relativamente benigna dos preços ao consumidor em julho contribuiu para essa visão.

Nos últimos dias, operadores também começaram a especular que um corte maior poderia estar na mesa se os dados de emprego de agosto fossem fracos, mas os números de preços ao produtor divulgados nesta quinta-feira tornaram esse cenário menos provável.

"Isso atenua algumas das expectativas ou pensamentos de que o Fed poderia fazer um movimento maior do que 25 pontos-base como seu primeiro movimento", disse Angelo Manolatos, estrategista macro da Wells Fargo.

"Com o núcleo do índice PCE provavelmente chegando a 0,3% no final deste mês, o Fed ainda pode muito bem cortar 25 pontos-base em setembro. Mas ainda há muitos dados até lá."

O índice de preços ao produtor para a demanda final aumentou 0,9% no mês passado, depois de permanecer inalterado em junho, informou o Departamento do Trabalho nesta quinta-feira. Economistas consultados pela Reuters previam alta de 0,2%.

Outros dados mostraram que o número de norte-americanos que entraram com novos pedidos de auxílio-desemprego caiu na semana passada, em meio a um baixo número de demissões, mas a relutância das empresas em aumentar as contratações devido à desaceleração da demanda doméstica pode levar a taxa de desemprego para 4,3% em agosto.

O rendimento do Treasury de dois anos US2YT=RR, que normalmente acompanha as expectativas da taxa de juros do Fed, subia 5,4 pontos-base, para 3,741%. Antes dos dados, atingiu 3,655%, o nível mais baixo desde 1º de maio.

O retorno da nota de referência de dez anos US10YT=RR avançava 5,3 pontos-base, para 4,293%.

Enquanto isso, a curva de juros, medida pelo spread entre os rendimentos de dois e dez anos US2US10=TWEB, estava em 55,2 pontos-base.

((Tradução Redação Brasília))

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