TREASURIES-Rendimentos ficam sem direção única com cautela antes de decisão do Fed

Por Alden Bentley

NOVA YORK, 6 Mai (Reuters) - Os rendimentos dos Treasuries estavam sem direção única nesta terça-feira, antes de o Federal Reserve iniciar sua reunião de política monetária de dois dias, com os investidores também interessados em obter uma leitura da demanda no leilão de títulos de 10 anos mais tarde.

O Departamento do Tesouro venderá US$39 bilhões em títulos de 10 anos, com os resultados sendo divulgados logo após às 14h. Mais oferta ocorrerá na quinta-feira, quando serão vendidos US$22 bilhões em títulos de 30 anos.

Enquanto isso, as autoridades do Fed se reúnem nesta terça-feira e devem deixar os juros inalterados quando a reunião terminar na quarta-feira. Mas a abordagem errática do presidente Donald Trump em relação às tarifas de importação está criando incertezas no Fed e complicando seu trabalho.

"Acho que todo mundo ainda está realmente esperando que o Fed feche as portas", disse Gennadiy Goldberg, chefe de estratégia de taxas dos EUA na TD Securities.

Os investidores em títulos têm adotado uma postura neutra, refletindo a cautela quanto à possibilidade de a política comercial dos EUA levar a maior economia do mundo à recessão.

Eles disseram que estão permanecendo neutros em relação a seus índices de referência, reduzindo sua exposição de longa duração ou preferindo permanecer na extremidade mais curta da curva de rendimentos.

Os membros do Fed esperam que as tarifas aumentem tanto a inflação quanto o desemprego, embora não se saiba ao certo em que grau e por quanto tempo.

Até o momento, os dados não sugerem que a economia esteja desmoronando. Apesar do declínio anualizado de 0,3% no PIB dos EUA no último trimestre, os gastos dos consumidores ainda cresceram em um ritmo decente de 1,8%.

O rendimento do Treasury de dez anos US10YT=RR --referência global para decisões de investimento-- subia 1 ponto-base, a 4,355%.

O retorno do papel de 30 anos US30YT=RR avançava 3 pontos-base, a 4,856%.

O rendimento do Treasury de dois anos US2YT=RR--que reflete apostas para os rumos das taxas de juros de curto prazo-- tinha queda de 3 pontos-base, a 3,81%.

A diferença entre os rendimentos dos Treasuries de dez e dois anos US2US10=RR --vista como um indicador de expectativas econômicas-- estava em 54,3 pontos-base.

((Tradução Redação São Paulo, +55 11 5047-3075))

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