TREASURIES-Rendimentos têm pouca alteração antes do fim de semana prolongado

Por Alden Bentley

NOVA YORK, 17 Abr (Reuters) - O rendimento do Treasury de 10 anos tinha ligeira alta nesta quinta-feira, enquanto sua contraparte de prazo mais curto caía para o menor patamar em oito dias, completando um quarto dia de maior calmaria depois que as reviravoltas tarifárias do presidente Donald Trump quase explodiram o mercado na semana passada.

O mercado de títulos fechará mais cedo, às 15h (horário de Brasília), antes da Sexta-feira Santa, quando muitas bolsas em todo o mundo estarão fechadas.

O rendimento do Treasury de 10 anos US10YT=TWEB subia 1,3 ponto-base (pb) em relação ao final da quarta-feira, para 4,292%. O rendimento da nota de dois anos do US2YT=TWEB, que normalmente acompanha as expectativas da taxa de juros, caía 1,5 pb, para 3,771%.

O presidente do Federal Reserve Bank de Nova York, John Williams, disse nesta quinta-feira não ver necessidade iminente de uma mudança na política de taxas de juros do banco central, conforme as tarifas do governo Trump provavelmente aumentarão a inflação, enfraquecerão o crescimento e aumentarão o desemprego.

Seus comentários ecoaram os feitos na véspera pelo presidente do Fed, Jerome Powell, que disse ao Clube Econômico de Chicago que o banco central dos EUA esperará por mais dados sobre a direção da economia antes de alterar as taxas de juros, observando haver uma situação potencialmente difícil se desenvolvendo para o Fed, na qual a inflação é empurrada para cima pelas tarifas enquanto o crescimento e potencialmente o emprego enfraquecem.

Trump postou em sua plataforma de mídia social Truth Social no início da quinta-feira, com pouca reação do mercado, que a demissão de Powell "não pode vir rápido o suficiente", enquanto pediu que o banco central dos EUA corte as taxas de juros -- o tipo de pressão que Powell na quarta-feira prometeu resistir enquanto o Fed lida com uma perspectiva econômica complicada pelas próprias políticas de Trump.

No final da quinta-feira, o relatório mensal do Sistema de Capital Internacional do Tesouro mostrou que o Japão e a China, os dois maiores detentores estrangeiros de títulos do Tesouro, aumentaram seus acervos em fevereiro. O relatório foi notável por mostrar um aumento de 3,4% nas participações estrangeiras no período que antecedeu a turbulência do mercado nas últimas semanas, que trouxe muitos comentários sobre a perda de confiança no dólar e nos ativos dos EUA, como os títulos do Tesouro.

Uma parte da curva de rendimento do Tesouro dos EUA observada de perto, que mede a diferença entre os rendimentos dos títulos do Tesouro de dois e dez anos US2US10=TWEB, vista como um indicador das expectativas econômicas, estava positiva em 51,9 pontos-base.

O rendimento do título de 30 anos US30YT=TWEB subia 2,4 pontos-base, para 4,771%.

Os resultados do leilão do Tesouro dos títulos protegidos contra a inflação (TIPS) de cinco anos serão publicados uma hora antes do fechamento.

A taxa de equilíbrio do TIPS de cinco anos US5YTIP=TWEB estava em 2,359%, depois de fechar em 2,337% na quarta-feira.

A taxa de equilíbrio do TIPS de 10 anos US10YTIP=TWEB estava em 2,191%, indicando que o mercado vê uma inflação média de cerca de 2,2% ao ano na próxima década.

A estrutura a termo dos futuros de fundos do Fed 0#FF: mostra que os investidores estão apostando em um corte de pelo menos 25 pontos-base pelo Comitê Federal de Mercado Aberto em quase todas as reuniões em 2025, totalizando uma flexibilização de 100 pontos-base da faixa de 4,25% a 4,50% em vigor desde dezembro.