O ETF Bitcoin do Morgan Stanley devetracaté US$ 160 bilhões com o aumento da demanda

O Morgan Stanley tem acesso a trilhões em ativos de clientes, e seu ETF Bitcoin pode marcar o momento em que grandes investidores começarão a usar Bitcoin em larga escala.

A empresa global de serviços financeiros está agora mais perto de lançar o fundo sob o código MSBT, após apresentar uma segunda versão atualizada do formulário S-1 à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).

O Morgan Stanley cria seu próprio ETF Bitcoin  

O Morgan Stanley atualizou seu registro na SEC enquanto se prepara para listar seu Bitcoin na NYSE Arca sob o código MSBT. O ETF deterá Bitcoin diretamente para manter o preço intimamente atrelado ao BTC e começará com uma oferta inicial de 50.000 ações para captar cerca de US$ 1 milhão no lançamento.

Nos bastidores, o Morgan Stanley está trabalhando para garantir que o produto esteja em conformidade com todas as etapas necessárias antes de ser lançado, visto que o banco de investimentos já adquiriu 2 ações do ETF no início deste mês. 

Da mesma forma, a empresa de serviços financeiros designou grandes e confiáveis instituições para lidar com diferentes partes do ETF, sendo o BNY Mellon responsável pela cash , a Coinbase como corretora principal e a Fidelity como outra custodiante.

As corretoras Jane Street, Virtu Americas e Macquarie Capital criarão e resgatarão cotas de ETFs, mantendo o preço próximo ao preço real do Bitcoinpor meio de arbitragem, para que o produto opere de forma tranquila e eficiente no mercado.

Embora o banco ainda não tenha divulgado a taxa de administração integral do ETF, ele isentará todas as taxas sobre os primeiros US$ 5 bilhões investidos durante os primeiros seis meses para incentivar a adesão inicial e ajudar o ETF a competir com os produtos já existentes no mercado.

o Morgan Stanley registrou seu Bitcoin , juntamente com ETFs para Solana e Ethereum , mas o segundo registro indica que o banco está de olho no BTC primeiro, provavelmente por ser a tron maior demanda.

Anteriormente, a empresa de serviços financeiros oferecia acesso ao Bitcoin por meio de ETFs de terceiros, como o IBIT da BlackRock , portanto, nunca detinha a propriedade do produto. Mas, com seu próprio ETF, o Morgan Stanley agora pode coletar taxas de administração diretamente, controlar como o produto é oferecido e decidir como ele será posicionado nas carteiras dos clientes.

A maioria dos ETFs é emitida por gestoras de ativos, não por bancos, portanto, o Morgan Stanley pode se tornar o primeiro grande banco dos EUA a emitir diretamente um ETF Bitcoin à vista com seu próprio nome, caso a SEC aprove o fundo. 

Além disso, o banco não terá dificuldades emtracinvestidores, pois já conta com cerca de 15.000 consultores financeiros que trabalham diretamente com os clientes e os ajudam a decidir como investir seu dinheiro. E como a empresa de investimentos administra trilhões de dólares, mesmo pequenas mudanças na forma como os consultores alocam o capital podem gerar fluxos significativos.

Um produto como este poderia gerar fluxos de entrada massivos e aumentar a demanda institucional, já que gestores de patrimônio como o Morgan Stanley passariam a controlar a alocação de grandes somas de dinheiro.

Gestores de patrimônio aumentam a alocação Bitcoin e a demanda institucional

Odent e CEO da Strategy, Phong Le, explicou que a demanda institucional por ETFs Bitcoin está crescendo em meio a condições de investimentotracpara gestores de patrimônio. Ele afirmou que a Morgan Stanley Wealth Management administra cerca de US$ 8 trilhões em ativos de clientes e agora permite que eles aloquem entre 0% e 4% de seus portfólios em Bitcoin, dependendo de suas necessidades e nível de risco.

Segundo Phong Le, mesmo uma alocação modesta de 2% nessa plataforma de US$ 8 trilhões poderia levar a um fluxo de cerca de US$ 160 bilhões para o Bitcoin. Comparado ao mercado atual, esse valor é cerca de três vezes maior que o maior ETF Bitcoin do mundo, o iShares Bitcoin Trust da BlackRock. 

O capital institucional se movimenta em grandes blocos, o que pode impactar o mercado mais rapidamente do que os investimentos de varejo tradicionais, cujo impacto se acumula lentamente ao longo do tempo. No entanto, a adoção institucional tem sido mais lenta desde o lançamento dos ETFs spot Bitcoin em 2024, e os US$ 50 a US$ 56 bilhões em entradas totais desde então vieram principalmente de investidores de varejo que gerenciam seus próprios investimentos.

Isso ocorre porque as grandes empresas precisam consultar políticas internas, revisar regras de gerenciamento de riscos e avaliar se o ativo é adequado para diferentes tipos de clientes antes de aprová-lo.

Além disso, os consultores precisam estudar o produto, compreendê-lo e, em seguida, decidir como apresentá-lo aos clientes; portanto, a tomada de decisões nos canais de consultoria geralmente leva tempo. Mas o Morgan Stanley está mudando rapidamente esse cenário ao criar seu próprio ETF e se tornar parte do mercado, em vez de apenas apoiá-lo externamente.

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