Bitcoin emite alerta de crise de crédito, afirma cofundador da BitMEX

De acordo com Arthur Hayes, cofundador da corretora de criptomoedas BitMEX, o comportamento do preço do Bitcoinestá sinalizando uma tensão financeira mais profunda que os mercados tradicionais ainda não conseguiram precificar.

queda contínua da principal criptomoeda , que divergiu acentuadamente do desempenho relativamente estável do índice Nasdaq 100, pode estar emitindo sinais precoces de aperto nas condições de crédito na economia dolarizada dos EUA, potencialmente prenunciando uma crise de crédito mais ampla. Em uma publicação em sua newsletter no Substack, ele descreveu Bitcoin como agindo como um "alarme de incêndio de liquidez fiduciária", reagindo antes das ações e de outros indicadores tradicionais.

Bitcoin está demonstrando que o crédito no sistema financeiro está diminuindo

Arthur Hayes afirmou que Bitcoin é um sinal de alerta precoce de problemas econômicos futuros, pois é altamente sensível a mudanças no sistema financeiro e reage mais rapidamente do que a maioria dos ativos tradicionais. Hayes explicou que as ações e outros investimentos em BTC levam mais tempo para refletir o impacto da queda de liquidez do que o próprio Bitcoin.

Ele também afirmou que a queda no preço Bitcoin enquanto o índice Nasdaq 100 permanece estável geralmente é um sinal de problemas no sistema financeiro que ainda não foram refletidos nos preços das ações e que em breve afetarão os mercados em geral.

Hays mencionou o crescente impacto da IA nos empregos de escritório e afirmou que muitas pessoas poderiam perder sua renda e ter dificuldades para pagar dívidas, incluindo faturas de cartão de crédito, financiamentos de veículos e hipotecas. Ele estima que os bancos poderiam perder até US$ 330 bilhões em crédito ao consumidor e US$ 227 bilhões em dívidas hipotecárias se 20% dos 72,1 milhões de trabalhadores do conhecimento do país fossem afetados.

É provável que os bancos concedam menos empréstimos ou dificultem o acesso ao crédito para todos quando perceberem que mais pessoas estão atrasando seus pagamentos. Isso, por sua vez, reduzirá o fluxo de dinheiro na economia, pois as pessoas que não conseguem tomar empréstimos com tanta facilidade gastarão menos, forçando as empresas a lucrar menos.

Segundo Hayes, os bancos mais frágeis serão os mais afetados por essa reação em cadeia, e alguns poderão até mesmo falir por falta de recursos para honrar seus compromissos. No fim, todos serão impactados, incluindo consumidores e empresas que dependem de crédito para operar.

A perda de empregos na área de IA pode levar os bancos a prejuízos e forçar o Federal Reserve a intervir

Arthur Hayes afirma que as ferramentas de IA agora conseguem lidar com tarefas que antes exigiam grandes equipes humanas, por isso setores como o de empresas de software como serviço (SaaS) têm apresentado desempenho inferior ao das ações de tecnologia nos últimos meses.

Ele também explicou que essas perdas de emprego levaram a um aumento na inadimplência de cartões de crédito e exerceram imensa pressão sobre as empresas de bens de consumo discricionários, já que as famílias agora estão lutando para manter os pagamentos de suas dívidas em dia.

Hayes alerta que o Federal Reserve pode ter que intervir com apoio em larga escala para evitar que a situação se transforme em uma crise generalizada.

Outros analistas também concordam que problemas bancários significativos defilevariam à intervenção governamental. Eles acreditam que isso, por sua vez, poderia tornar Bitcoin e outros ativos digitais escassos maistrac, minando a confiança nos sistemas monetários tradicionais. 

Quando um sistema depende da impressão de mais dinheiro para sobreviver, as pessoas começam a ver os ativos escassos como um lugar mais seguro para armazenar valor. Hayes apresenta duas possíveis rotas de mercado diante dessa situação, conforme explicado no artigo.

A primeira hipótese é que a queda do Bitcoin de US$ 126.000 para US$ 60.000 pode já estar precificando a desaceleração, dando tempo para as ações se recuperarem. Alternativamente, a queda do Bitcoin pode continuar, com as ações se recuperando posteriormente, à medida que também precificam os mesmos riscos de crédito.

Em ambos os casos, o resultado provavelmente será o mesmo: muito dinheiro será injetado no sistema para evitar problemas bancários generalizados.

Hayes acredita que essa reação pode compensar as perdas do Bitcoine até mesmo impulsioná-lo a novas máximas históricas assim que o sistema se estabilizar novamente. Este é um exemplo de como a perda de empregos, problemas de crédito e a crise bancária podem se impactar mutuamente, com indícios precoces do que está por vir para Bitcoin.

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