Guerras de preços e queda nas vendas colocam fabricantes chineses de veículos elétricos em situação de luta pela sobrevivência até 2026

O mercado de veículos elétricos na China não está mais em plena expansão, mas sim em retração. A corrida do ouro está perdendo força, e as montadoras estão sendo arrastadas para uma luta brutal pela sobrevivência.

Em 2025, tanto a Tesla quanto a BYD registraram queda nas vendas, com a Tesla apresentando uma redução de 7,4% e a BYD de 5,1% em relação ao ano anterior.

A queda se agravou em novembro, quando os números da BYD despencaram 26,5%. E enquanto eles tropeçavam, as novidades chamativas, incluindo carros apoiados pela Huawei e Xiaomi, decolaram com um crescimento de vendas acima de 90%.

Mas as antigas queridinhas não são as únicas a suar frio. Aquelas marcas que abriram capital nos EUA no início da década (Nio, Xpeng e Li Auto) nem sequer entraram no top 10 de vendas, mesmo tendo melhorado seus números de entregas mensais. Não fez diferença. Este não é mais um mercado onde todos os participantes ganham só por estarem presentes.

O mercado chinês fica mais concorrido com a explosão dos descontos

Não há mais espaço para conversa fiada. O mercado agora está concentrado no topo. Xiao Feng, co-diretor de Pesquisa Industrial da China na Citic CLSA, afirmou que os dez maiores fabricantes detêm agora 95% do mercado de veículos de novas energias, em comparação com apenas 60% a 70% há alguns anos. E esse mercado inclui tanto híbridos quanto veículos elétricos a bateria.

A Autohome, uma plataforma local de anúncios de carros, está exibindo grandes descontos, com 432.000 yuans a menos no Mercedes-Benz EQS EV e 147.000 yuans a menos no Volvo XC70.

Paul Gong, chefe de pesquisa de automóveis chineses do UBS, disse que essa guerra de preços não vai terminar tão cedo. "A guerra de preços pode durar anos", afirmou.

E quando você pensa que as coisas não podem piorar, Pequim aparece com novas políticas tributárias. O imposto sobre compras está voltando. Os subsídios para troca de veículos usados estão sendo cortados. O UBS afirma que a taxa de crescimento das vendas de veículos elétricos provavelmente cairá pela metade no próximo ano, de cerca de 20% em 2025.

O mercado já está saturado. Os veículos de novas energias representaram 59,4% das vendas de carros de passageiros novos em novembro, segundo a Associação Chinesa de Automóveis de Passageiros. Isso é um sinal de alerta, não um troféu.

Fabricantes chineses de veículos elétricos estão expandindo para o exterior à medida que o mercado interno esfria

Com menos compradores no mercado interno, as montadoras chinesas de veículos elétricos estão se expandindo rapidamente para o exterior. A Geely, com sede em Hangzhou, afirmou que suas exportações de carros elétricos quadruplicaram no primeiro semestre do ano. A empresa exportou 184 mil veículos, lançou seus produtos em seis novos países e agora está presente em cerca de 90 mercados.

A Geely também abriu fábricas no Egito, no Oriente Médio e na Indonésia. Atualmente, ocupa o segundo lugar em vendas de veículos elétricos no mercado local, atrás apenas da BYD.

A BYD também está se expandindo. A empresa exportou mais de 131.000 carros em novembro, e espera-se que sua fábrica na Hungria atinja a capacidade máxima até 2026.

Tu Le, diretor-geral da Sino Auto, afirmou que as empresas chinesas e os fabricantes de baterias "firmarão sua presença na Europa". E não pararão em Berlim. Também estão de olho em Detroit.

As montadoras estrangeiras também não estão abandonando a China.

A Volkswagen está investindo pesado. Ela estabeleceu joint ventures com a Xpeng e a Horizon Robotics, e seu maior centro de P&D fora da Alemanha agora está em Hefei, na China.

No mês passado, a empresa confirmou que agora pode desenvolver e aprovar carros localmente, do início ao fim. Isso acelera todo o processo, e a empresa planeja novos modelos para 2026.

Nos três primeiros trimestres de 2025, a Volkswagen entregou 1,9 milhão de carros na China, uma queda de 4%, número inferior aos 2,4 milhões vendidos na Europa Ocidental.

Ainda assim, não acabou para os americanos também. "Ainda não está perdido para as montadoras americanas", disse Le. A General Motors continua vendendo quase 2 milhões de carros por ano na China. Tanto a GM quanto a Ford usam a China para exportação, mas Le afirma que apenas a GM está perto de produzir modelos locais competitivos.

Mas ninguém está a salvo.

“Na China, você pode estar no topo em um mês e, no trimestre seguinte, já estar correndo atrás do prejuízo e se perguntando o que aconteceu”, disse Le. Ninguém foi coroado ainda e ninguém está a salvo.

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